股票投資筆記【五篇】

現金股利是以現金支付股東股利的股利支付方式，是股利支付的最常見的方式；股票股利是以增發股票支付股東股利的支付方式。股票股利并沒有現金流出，只改變股東權益構成，而不改變公司股東權益總額?，F金股利除需有足下面是小編為大家整理的股票投資筆記【五篇】,供大家參考。

股票投資筆記范文第1篇

關鍵詞：現金股利 股票股利 會計處理

現金股利是以現金支付股東股利的股利支付方式，是股利支付的最常見的方式；
股票股利是以增發股票支付股東股利的支付方式。股票股利并沒有現金流出，只改變股東權益構成，而不改變公司股東權益總額?，F金股利除需有足夠的留存收益，還需有足夠的現金時才能發放；
股票股利只需有留存收益即可向投資者分配。目前我國《企業會計準則》及其相關規定對投資者取得現金股利、股票股利的會計處理不同，被投資企業采取不同的利潤分配支付方式，在一定程度上影響投資者的會計處理及財務信息質量。

一、取得現金股利、股票股利的會計處理原則

（一）取得現金股利的會計處理原則

根據《企業會計準則解釋第3號》（財會〔2009〕8號）規定，采用成本法核算的長期股權投資，除取得投資時實際支付的價款或對價中包含的已宣告但尚未發放的現金股利或利潤外，投資企業應當按照享有被投資單位宣告發放的現金股利或利潤確認投資收益，不再劃分是否屬于投資前或投資后被投資單位實現的凈利潤。即借記“應收股利”科目，貸記“投資收益”科目。

根據《企業會計準則第2號――長期股權投資》規定，按照權益法核算的長期股權投資，投資企業自被投資單位取得的現金股利或利潤，應抵減長期股權投資的賬面價值。在被投資單位宣告分派現金股利或利潤時，借記“應收股利”科目，貸記“長期股權投資――損益調整”科目；
自被投資單位取得的現金股利或利潤超過已確認損益調整的部分應視同投資成本的收回，沖減長期股權投資的成本。

（二）取得股票股利的會計處理原則

根據《企業會計準則第2號――長期股權投資》第七條規定，采取成本法核算的長期股權投資，被投資單位宣告分配的現金股利或利潤，投資企業確認為投資收益；
根據《企業會計準則講解》有關長期股權投資后續計量規定，采取權益法核算的長期股權投資，被投資單位分派的股票股利，投資企業不作賬務處理，但應于除權日注明所增加的股數，以反映股份的變化情況。即根據現行企業會計準則規定，無論采取成本法核算還是權益法核算的長期股權投資，投資企業對取得的股票股利，均不作賬務處理。

二、取得現金股利、股票股利會計處理的比較分析

（一）現金股利

根據《企業會計準則》及其相關規定，投資者取得的現金股利，無論是采取成本法核算的長期股權投資，還是采取權益法核算的長期股權投資，投資者均應及時作相應的會計處理。

案例1：甲公司、乙公司均為境內居民企業，甲公司對乙公司長期股權投資成本2000萬元，持股比例10%，采用成本法核算。2012年4月10日乙公司宣告分配現金股利3000萬元，甲公司按其持股比例可分得300萬元。甲公司股利宣告分配日會計處理如下：

借：應收股利 300

貸：投資收益 300

沿用案例1，若甲公司對乙公司持股比例為20%，采用權益法核算，甲公司按其持股比例可分現金股利600萬元，甲公司股利宣告分配日會計處理如下：

借：應收股利 600

貸：長期股權投資-損益調整 600

（二）股票股利

根據《企業會計準則》及其相關規定，投資者取得的股票股利，無論是以未分配利潤、盈余公積轉增資本，還是以資本公積轉增資本，投資者均不應作相應的賬務處理。筆者認為投資者對取得股票股利不作會計處理，將導致投資者不能完整反映投資收益情況，對被投資企業的長期股權投資成本一直停留在初始投資成本或追加投資時的投資成本上，不能反映投資企業在被投資企業的權益情況，并增加暫時性差異。

根據《關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）第四條規定，企業權益性投資取得股息、紅利等收入，應以被投資企業股東會或股東大會作出利潤分配或轉股決定的日期，確定收入的實現。被投資企業將股權（票）溢價所形成的資本公積轉為股本的，不作為投資方企業的股息、紅利收入，投資方企業也不得增加該項長期投資的計稅基礎。即投資者取得除資本溢價（股本溢價）轉增股本外的股票股利，應作為股息、紅利收入，并增加長期股權投資的計稅基礎。

案例2：A公司、B公司均為境內居民企業，A公司對B公司長期股權投資成本為6000萬元，持股比例為60%，對B公司具有實質性控制權，采取成本法核算。B公司2012年4月12日宣告以未分配利潤3000萬元轉增3000萬元資本。

根據企業會計準則相關規定，A公司對取得的1800萬元（3000×60%）股票股利不作會計處理，其長期股權投資成本認為初始投資成本6000萬元；
而稅法上確認股息、紅利收入，并相應增加該項投資的計稅基礎，該項投資計稅基礎為7800萬元（6000+3000×60%），與賬面金額相差1800萬元，形成暫時性差異，增加投資者的稅務處理難度。

三、取得股票股利的會計處理建議

由于目前我國《企業會計準則》及其相關規定，投資者取得股票股利不作會計處理。這將不利于投資者真實、完整反映投資收益情況，造成投資者少確認投資收益，并增加暫時性差異，加大投資者的會計處理難度。筆者認為對投資者取得股票股利也應作相應的會計處理，具體情況如下：

（一）留存收益轉增資本

被投資企業宣告以未分配利潤、盈余公積轉增資本，筆者建議投資者應根據所享有的份額作相應的會計處理，以便全面、真實反映投資者的投資情況，具體會計處理如下：

1、采用成本法核算的會計處理

借：應收股利

貸：投資收益

借：長期股權投資-成本

貸：應收股利

2、采用權益法核算的會計處理

借：應收股利

貸：長期股權投資-損益調整

借：長期股權投資-成本

貸：應收股利

（二）資本公積轉增資本

被投資企業用資本（股本）溢價及其他可以轉增資本的資本公積轉增資本，若該資本公積為投資者取得被投資企業長期股權投資時或取得之前形成的，由于被投資企業的資本公積已反應在投資者取得該項投資的初始成本中，投資者對取得此種情形下的股票股利，筆者建議不作賬務處理；
若轉增資本的資本公積為取得被投資企業長期股權投資之后形成的，筆者建議投資企業應根據所享有的份額作相應的賬務處理，以全面、真實反映投資企業的投資情況，具體會計處理如下：

1、采取成本法核算的會計處理：

借：長期股權投資-成本

貸：資本公積-其他資本公積

2、采取權益法核算的會計處理：

采取權益法核算的投資者，由于該資本公積形成時，投資者已根據被投資企業資本公積變動所享有的份額，作借記“長期股權投資-其他權益變動”科目，貸記“資本公積-其他資本公積”科目處理，對取得資本公積轉增資本的股票股利應做如下會計處理：

借：長期股權投資-成本

貸：長期股權投資-其他權益變動

若投資者日后處置該項投資時，除結轉長期股權投資科目外，還應將取得股票股利計入資本公積的部分結轉至投資收益，借記“資本公積-其他資本公積” 科目，貸記“投資收益”科目，以完整反映該項投資的處置損益情況。

四、結束語

由于目前我國《企業會計準則》規定投資者取得股票股利不作相應會計處理，投資者取得股票股利應嚴格按照《企業會計準則》的相關規定，不作相應會計處理。筆者認為，投資者作為被投資企業的股東應對其利潤分配方案進行認真審議，做出對投資者價值最大化的選擇，盡量選擇現金股利的支付方式。若被投資企業擬采取留存收益轉增資本的股票股利分配方案時，建議被投資企業采取現金股利分配方式，同時對被投資企業進行同等金額的增資，這樣既不導致被投資企業現金流出，又達到被投資企業股票股利分配利潤的效果。同時也便于投資者根據《企業會計準則》規定進行會計處理，及時確認投資收益，并調整對被投資企業的長期股權投資成本。

參考文獻：

股票投資筆記范文第2篇

股權分置改革中非流通股東支付對價的方式不同，“股權分置流通權”的計算方法也有所不同。股權分置改革中各種主要方式下流通權的成本計算方法如下表:

股權分置改革中各種不同方式下流通權成本計算方法比較表

股權分置改革支付對價方式 流通權成本計算 投資收益的確認 備 注

以支付現金方式取得流通權 按照所支付的金額確認流通權成本 無

以送股或縮股方式取得流通權

按所送股份或所縮股份相對應的長期股權投資張面價值確認流通權成本

無

以發放認購權證方式取得流通權

將權證直接送給流通股東 按股票的市場價與行權價之差額確認為流通權成本 將股票市價與應沖減的長期股權投資帳面價值之差額確認為投資收益

將權證以一定的價格出售給流通股東 股票市場價減去行權價和收取權證費用 股票市價減去應沖減的長期投資帳面價值加上權證費用 當權證費用大于股票市價與行權價之差，則超出部分計入資本公積

以發放人沽權證方式取得流通權 將權證直接送給流通股東 將行權價減去股票市價的差額部分確認流通權成本

無

將權證以一定的價格出售給流通股東 （1）：以股票結算：將行權價減去股票市價的差額部分確認流通權成本；
（2）：以現金結算：按行權價減去權證費用后的差額作為流通權的成本

無 期滿未行權，則將所收取的權證費用沖減“流通權”至零后，余額計入資本公積

以資本公積轉增或派發股票給流通股東取得流通權 按所送給流通股東的股票部分相應長期股權投資帳面價值計入流通成本

無

以向上市公司注入優質資產、豁免上市公司債務、替上市公司承擔債務的方式取得流通權 按注入資產、豁免債務和承擔債務的帳面價值作為流通權成本

無

以承諾方式取得流通權 待承諾實現時按承諾方式的具體實施計算流通權成本

無

從所列表可以看出，在通過發行權證進行股權分置改革情況下，其流通權成本的計算方法與其他方式進行股權分置改革中的流通權成本計算有所不同，即不是以所付出代價的資產帳面價值為基礎，而是以股票的公允市價為基礎。wWW.133229.cOm根據18號文的規定，當權證持有人行使認購權向非流通股東購買股份，以及以現金結算行權價低于股票市場價格之間的差價部分時，非流通股東應將行權價低于股票市場價格的差額，計入“股權分置流通權”科目，即：股權分置流通權成本=（行權時股票市價－認購權證行權價）×所行權的股數；
在通過發行認沽權證進行股權分置改革的情況下，當認沽權證持有人行使出售權將股份出售給非流通股東，以及要求以現金結算行權價高于股票市場價格的差價部分時，非流通股東是將行權價高于股票市場價格的差額部分計入“股權分置流通權”科目，即：股權分置流通權成本=（認沽權證行權價－行權時股票市價）×所行權的股數。另外，在采用認購權證方式進行股權分置改革的情況下，還存在投資收益的確定問題。在18號文中規定當認購權證持有人行使認購權向非流通股東購買股份時，應將實際收到的行權價款與應確認的股權分置流通權成本之和，減去應沖減的長期股權投資賬面價值后的差額部分作為投資收益處理，如果是有償出售權證，結轉的“應付權證”余額計入投資收益，而采用其他方式進行股權分置改革則不存在投資收益的確認問題。

例：
x公司為一家上市公司，在x公司進行股權分置改革前，公司股本10000萬元（股），其中：非流通股6000萬股（為分析方便起見，假定非流通股份均為y公司所持有），流通股4000萬股，公司所有者權益合計30000萬元（即每股凈資產3元），股票市價為5.6元。y公司對x公司的投資采用權益法核算，股權分置改革前其“長期股權投資”賬面余額為18000萬元，其中，投資成本6000萬元，損益調整9000萬元，股權投資準備3000萬元。x公司股權分置改革通過的方案為y公司無償向流通股東每十股贈送2份歐式認購權證，到期時每份認購權證可向y公司購買1股正股，行權價4元，y公司以自己的股份備兌。假設實際行權時正股市場價格為6.5元，每股凈資產為3.6元，y公司其股權投資帳面余額為

21600萬元，其中，損益調整由股權分置改革前的9000萬元上升為12600萬元，其他科目余額沒有發生變化。

根據x公司的股權分置改革方案可知流通股東共可獲認購權證=4000×0.2=800萬份。在到期全部行權的情況下y公司共收款=800×4=3200萬元。按18號文的規定方法計算，y公司取得流通權的成本為=（6.5－4）×800=2000萬元。在以4元的行權價備兌了800萬股的x公司股票后，以每股3.6元凈資產計算，y公其所擁有的x公司凈資產份額減少了2880萬元（36000÷10000×800=2880萬元），其中投資成本減少800萬元，損益調整減少1680萬元，股權投資準備減少400萬元，應確認的投資收益=6.5×800－2880=2320萬元。y公司編制的會計分錄是：借記“銀行存款3200”、“股權分置流通權2000”，貸記“長期股權投資2880”（其中，“投資成本800”，“損益調整1680”，“股權投資準備400”），按上述三個科目余額之差，貸記“投資收益2320”。（如果是以現金結算行權價低于股票市場價格之間的差價部分，則y公司共應付給流通股東2000萬元，編制的會計分錄為：借記“股權分置流通權2000”，貸記“銀行存款2000”。）

從行權時y公司的上述會計處理上來看，筆者認為存在三個問題：第一，將股票市價與行權價的差額計入了股權分置流通權的成本的同時又計入了投資收益，夸大了股權分置流通權的成本。在認購權證持有人行權的情況下，非流通股東實質上是以行權價出售相應的股份給流通股東，取得行權價款時確認所被行權部分股權的損益只能是行權價與每股賬面價值之間的差額部分，而不應該是行權時所行權部分的股票市價與行權時相應股權投資賬面價值差額部分，被備兌股票其市價與行權價的差額并未實現，將這部分差額也計入投資收益違背了謹慎性原則。第二，非流通股東其股權在股權分置改革前一般是不可能按流通股份在證權市場上的市場價出售的，即在股權分置改革前股票市價與長期股權投資賬面價值之間的差額只是對流通股東存在，非流通股東并不存這個差額，非流通股東以高于其股權賬面價值的市價出售并不是股權分置流通權的成本，而是一項非流通股因為有了在證券交易所的流通權而取得的流通權溢價收益，是非流通股東因為進行股權分置改革而獲得的一項利益。所以當行權價高于股票賬面價值時，行權價與股票賬面價值之間的差額不應該被確認為股權分置流通權成本，而應該是一項投資收益，即應作為股權分置流通權成本的減項來處理。第三，計算股權分置流通權成本時在時點的選擇上存在問題，這樣處理使得在采用權證方式進行股權分置改革時對取得流通權的成本既不能預計也不合理。因為在證券市場上包括上市公司自身業績等各種因素都會導致股票價格的波動，從而影響到行權時的股票價格，流通權的成本將會隨著股價的波動而發生變化，而我們將包括公司業績產生的每股賬面價值變化等因素導致的股價變化等均算在股權分置改革流通權的成本中是不合理的?；谶@一點筆者認為，作為股權分置改革的成本不應由不確定的改革后的證券市場上股票價格的漲跌來決定，而應該是在改革并確定方案時就應該能夠確定。

根據以上分析筆者認為非流通股東在計算股權分置流通權的成本時應該在現行的計算方法下進行修正。計算股權分置流通權成本或收益的一種比較合理的辦法是以股權分置改革時每股的賬面價值作為基準來計算，即股權分置流通權成本應該是方案確定時長期股權投資賬面價值與認購權證行權價之差額部分。在發行認購權證的情況下，當認購權證行權價大于所行權權證對應的股權投資帳面價值部分時，則說明非流通股東因權證持有人行權而取得了該部分差額的投資收益，這可以把它看成是非流通股東以高于其每股賬面價值的售價出售其股權；
而當行權價小于行權權證所對應的股權投資帳面價值部分時，則流通權成本為正，說明非流通股東是以低于其每股賬面價值出售了股權。相反，在發行認沽權證的情況下，認沽權證行權價大于相應股權賬面價值的部分作為股權分置流通權成本，如果認沽權證的行權價小于相應股權賬面價值的部分，則不存在股權分置流通權的成本。

例如在上例中根據修改的股權分置流通權成本計算的辦法，y公司的股權分置流通權成本=（股改時每股凈資產－確定的認購權證行權價）×所行權的股份數=（3－4）×800=－800萬元。由于計算的流通權成本為負數，所以該例的股權分置流通權的成本實際上是通過股權分置改革而獲得的一項收益，但800萬元的收益在股權分置改革發放權證給流通股東時并未實現，到行權時這800萬元的收益中，其中580萬元為發放權證給流通股東至行權時上市公司實現的利潤中屬于非流通股東的那一部分，該部分已計入投資收益之中，另外320萬元為行權行權價與股票行權日賬面價值的差額。合理的做法是在非流通股東備兌了800萬股的x公司股票后y公司應編制會計分錄：借記“銀行存款3200”，按結轉的長期股權投資賬面價值，貸記“長期股權投資2880”，（其中“投資成本800”，“損益調整1680”，“股權投資準備400”），按上述兩個科目余額之差，貸記“投資收益320”。這320萬元的投資收益可以理解為非流通股東實際上是以4元的價格向流通股東出售了每股賬面價值3.6元的800萬股x公司的股票，實現投資收益320萬元。

股票投資筆記范文第3篇

關鍵詞：學生理財；
投資

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2013）08-0106-02

1引言

俗話說“吃不窮，穿不窮，算計不到一世窮”！經歷了上次的金融海嘯，不少人的財富都縮了水，我們不得不重新審視自己的消費狀況和財務狀況。19世紀，英國人口學家和政治經濟學家托馬斯·羅伯特·馬爾薩斯在消費理論發展史上第一次提出了“有效消費”概念。到20世紀，學者們根據對消費所持態度分為自由主義和批判兩種研究路線。21世紀，美國的Melanie Wallendorf教授認為，加強教育機構與家庭之間的合作，使家長參與大學消費教育、理財教育的進程，會使大學的金融教育更有效有力。作為社會的特殊消費群體，80、90后的學生對生活質量和消費觀念都已經發生改變，理財已經不是工薪階層的專有名詞，它在學生之中也掀起一股熱潮。本文通過對百名大學生進行調查分析其消費情況，提出建議并試著制定了一套屬于學生自己的理財方式。

2 問卷調查情況

為了解大學生消費水平和財務狀況，筆者對武漢某高校一百名大學生進行調查，其中有61%的學生每月花費在800元以上，70%以上的學生都有多余生活費，90%以上的學生都認為有必要進行個人理財，但是只有8%的學生有記賬的習慣，43%的學生參與過一些諸如存款、炒股、炒基、投保之類的理財活動。

調查結果表明，就武漢市的整體消費水平來說，對于高校學生，每月800元的花費不算少。百名學生中接近一半的學生吃比穿和玩的花費要少，消費結構不合理。學生之中普遍存在攀比心理，有39%的學生看到別人買新東西不僅羨慕還會去買。從調查來看高校學生的普遍財務狀況是每月略有結余，基本無負債、無投資，具有一定的流動性。從財務狀況本身來看，沒有太多負擔和壓力，財務安全性尚好，基本能夠支持自己的學習和生活。但對于多數學生來說，財務狀況能夠反映出大學生在節約意識、儲蓄意識及投資意識上的一些問題，雖然大部分學生支持個人理財的觀點，但普遍只是嘴上說說卻沒有實際行動。而在進行理財的學生中以定期存款的理財方式占絕大多數。

3正確對待大學生理財

盡管學生還未擁有獨立的經濟能力，卻是一個獨立的消費群體，調查中的學生大都打過工或獨立賺過錢，但卻沒有對其合理規劃。不少高校學生都將時間和金錢浪費在游戲、逛街、戀愛上，當然不是說不能游戲、不能逛街、不能談戀愛，只是筆者認為應該適時適事，適可而止。理財是一件長見識、擴眼界、增財富的益事。比如炒股，先不說學生該不該炒股，就說有些學生揮霍金錢去游戲人生、打扮自己，倒不如在課余時間結合自己所學知識去投資，一方面關注經濟形勢，一方面鞏固課堂知識，一方面增長課外見識，一方面培養心理素質，有可能的話還會給自己添一筆小財富。雖然股市風險較大，可是隨著我國市場經濟和經濟體制的不斷發展和完善，高校學生在不耽誤學業的情況下來點經濟實踐活動未嘗不可。而且，在股市上，沒有絕對的高價，也沒有絕對的低價，所謂“高價賣出，低價買入”，都是相對而言的。股價隨時都會變化，所謂最高價，只是曇花一現而已。所謂最低價，也不會只有一瞬間，只有放平心態，再加上學校和家庭的正確引導，學生才能從實踐中學到在課堂上所學不到的。

現在不少高校都組織模擬炒股大賽和理財交流會等活動，從一定程度上也說明學生理財在逐漸被社會廣泛認可，被學校重視?？傊?，高校學生在不影響學習的情況下，進行適當的投資理財活動是可行的。

4建議

現在高校學生以80、90后為主力軍，不管從行為還是思想上都與前代人大相徑庭，他們都是在溫室里長大的，既有追求新事物的好奇心，又不太經得起誘惑和打擊，作為其中的一員，筆者認為社會應對高校學生理財積極引導，而從自身也該提高心理素質和專業知識。下面就介紹幾種適合學生的理財方式。

4.1記賬

有些學生會說，“我連基本生活費都不夠，哪來多余的錢去理？所以沒必要學著理財”，非也！其實最有效最原始的理財是從記賬開始的，它是把花銷控制在合理水平的前提，也是理財中很重要的一部分?？珊芏喔咝W生覺得記賬是家庭主婦才干的事，麻煩，難以堅持，沒有多大意義，而且已經out了。許多理財專家都說理財源于記賬，關鍵是記的同時進行分析規劃，是一個統籌管理的過程，并不是記記就完了。在這里，筆者結合親身經歷介紹一些記賬技巧：首先要有獨立的記賬本，每次消費和得到的錢要詳細入賬，注明買的東西和金額，買東西養成要發票的習慣，這是月末匯總的憑證，也方便月末分析。不能因為花的多就不記，有人剛開始會記，但往往“不忍心”繼續下去，可是也正因為如此才有必要記賬！其次，記賬要分類，重點記錄“大宗消費”，比如，超市、商場、下館子，并在月末總結次數和金額，長此以往，會自然而然地減少購物次數，節省不必要的開支，并養成有目的的購物習慣。最后，月末匯總分析是關鍵，不僅要看支出，還要看有沒有收入，比如打工、獎學金之類的。并且根據平常索取的發票和各種單據對賬，總結該月的合理消費和不合理消費，從而對下月支出進行預算，合理優化消費結構。

說到記賬就不得不說預算。要做到合理消費，把錢用在刀刃上，光簡單加總、總結還不夠，還要規劃下月支出，筆者認為支出跟風險一樣，也可以分為系統支出和非系統支出，所謂系統支出就是不能被意識行為影響的，必須消費的那部分支出，比如基本生活費、學費、醫藥費等，對應的非系統支出就是支不支出不影響基本生活的那部分支出，如煙酒、逛街血拼、零食、網游等。對于非系統支出進行合理規劃是理財中控制消費的關鍵，如何規劃呢？筆者建議，刨去每月必須生活費，再留一些防止意外支出的錢，其余全部存定期或者投資，絕對不輕易向同學借錢，同時讓同學監督自己如果借錢買無關緊要的東西絕對不借，“逼”自己合理消費。

現在也有一種網絡記賬也很適合學生，能使學生擁有一個免費的秘密網上賬本，它包括批量增加新賬目、設置預算、生成圖表等功能，還能導出Excel或Word長期保存。

4.2定期存款

在學生中，定期存款是最常用也是最穩定的的理財方式。工薪階層每月工資零存整取與活期儲蓄，一年下來利息相差2倍之多！算一筆賬，現在的活期存款年利率為0.36%，三個月定期存款為1.71%，先拿出三個月的基本生活費，其它全存三個月定期，比如說是2000元，則：

活期利息=2000*（0.36%/12*3）=1.8

定期利息=2000*（1.71%12*3）=8.6

可以看出三個月的定期與活期利息相差近7元，看似很少，但是時間長了也是不小的數目。三個月到期后根據收入支出情況和對賬本的分析總結，進行再分配，如有剩余繼續存三月定期。按最簡單的計算，如果每學期（6個月）能多留500元，現行存款利率不變，根據年金終值得出四年后終值：

活期本息和=500*{[（1+0.36%/2）8-1]/（0.36%/2）}=500*（S/A，0.36%/2，8）=4025.3

半年定期本息和=500*（S/A，1.98%，8）=4291.5

顯而易見，定期要比活期存下來的錢多得多，所謂錢生錢利滾利就是這樣了。而且，筆者建議，存錢之前應該關注宏觀經濟形勢：經濟景氣時，存三個月的定期，到期再存三個月，如此循環，因為此時國家可能會提高利率、控制通貨膨脹；
有經濟衰退的跡象時，存一年或更長定期，因為隨著經濟的衰退，國家有可能降低利率刺激消費。

4.3股票

現在的炒股大軍中，學生也占到一定的比例。股票每日波動在10%以內，風險有一定控制，入市沒有過高限制，雖然這部分人中經濟管理類的學生占大多數，但真正了解股票的其實還是少數，也就是說，大部分炒股的學生都是憑直覺行事，民間叫做草根炒股法，實質就是跟風、憑直覺，雖然通過買賣股票可以得到運用知識、積累信息、增加財富的好處，可股票畢竟具有一定風險，可能會損失，會占用時間，影響學習。學生炒股重在體驗其流程，參與投資理財，在一定程度上市值得肯定的，但是投資一定要有度，不能奢望自己快速致富，不能抱著“一定要賺錢”的想法。

筆者認為，先學知識后實踐，觀念樹立尤顯重要。學生炒股的資金大多數都是來自父母，所以不少學生都抱著一定要賺錢的想法，聽取一些小道消息或是股評，但是這是炒股的大忌！每個股民都有自己買股票的風格，不少股民尤其是學生股民買股票往往憑感覺，有的甚至不知道公司主營業務是什么就魯莽交易。對于學生來說因為主要任務是學習，沒有過多的時間去關注股市信息，因此，在這里介紹一下適合學生的快速選股方法：（1）找熱點，即根據政策預計行業、地域等板塊的未來發展性，這就需要每天抽出一些時間看新聞，關注最新的新聞報道和國家政策，比如最近各國不斷對華在不同行業出臺貿易保護政策，油價上調，年底可能取消房貸7折，北方暴雪導致菜價上調等，這些政策面得消息與有關板塊的走勢是密不可分的。（2）選自選股，在前一步驟選的熱點板塊中依靠公司和交易所的公開信息或是權威的研究報告判斷股票質量，重點研究公司基本面，不要急于買入，先跟盤一段時間，等熟悉股性，再等好的介入點模擬買入幾只。建議學生在投資組合中還是多關注行業的龍頭企業，如果有老大，最好不選老二，因為這些企業大多都是國有控股，實際控制人是國家或各地國資委，在漲跌上比較有規律性，一般波動也比較小，而一些中小企業雖然可能在短期行情很好，漲勢很猛，但是波動率（股票報酬率變動的標準差）大，風險高。（3）對模擬買入的幾只股票進一步篩選，主要從行業、主力大單實力、技術、基本面四方面關注研究。其中技術分析對學生來說有些復雜費時間，雖然技術分析進行證券買賣的見效快，獲得利益的周期短，但是它考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益判斷，若想要進行周期較長的分析必須依靠別的因素。

要知道在股市上，沒有人能永遠賣到最高價，該入市時就入市，該出手時便出手。會買只是小徒弟，會賣才是大師傅，賣出很難，難就難在如何戒貪之上，貪多一點就成貧。許多學生由于賺錢心切，都想買在底部，賣在頂部，可是人人都想的美事，還輪得到你嗎？所以說該賣就賣，炒股的人都不傻，偏偏不少人把別人當成傻子，不斷的追高，不停地捂著，死守不放，總想在股價見頂時賣出，總以為會有傻子接最后一棒，可是只有接棒的骨頭還有肉可啃時才可能賣得出去的，否則，被砸傷的只有自已。風險與收益總是正成比的，這是股市的恒定規律，但有的人偏偏只認得收益，不識得風險，人一旦貪心作怪，便會進入思維盲點，全無風險意識了。

4.4基金、國債

如果是經濟管理類的學生在不影響學習的情況下可以適當涉足股票市場，但如果是其他專業學生或是相對保守、對數字不太敏感的學生，筆者不建議選擇需要知識與基礎的投資領域，可以投資一些風格比較穩健的開放式基金或國債。另外，每月結余部分如果比較穩定可以考慮進行基金定投，這樣也可以達到強制儲蓄的目的，定投的品種可以選擇股票型基金或指數型基金，以積少成多?；鹣鄬善北容^穩定，但是也有些基金經理人為了滿足個人利益套取基民資金而建老鼠倉，他們利用自身融資的優勢，從社會融入大量資金坐莊拉升股票，再將個人資金賣出，賺個缽滿盆滿，而且不少國內外學者都通過實證研究發現不少基金經理人有投機行為。因此，對于有資本有專業知識的高校學生來說，拿錢讓別人炒股不如自己親身體驗來得實在。希望越大失望越大，買基金和國債的理財方式重在穩定，它不可能像股票一樣有高回報，但是與股票一樣基金也需要見好就收，不能太貪心！

5結論

理財對每個高校學生來說都具有重要的現實意義，目前學生大都沒有財務獨立，更沒有穩定的收入來源，學生理財的首要原則應該是勤儉節約，在支出方面要嚴格管理，投資方面要冷靜理性；
慎用最好不用信用卡，筆者認為，信用卡容易助長人們養成不良消費習慣，先買東西后付錢的方式暫時還不太適合中國人，更別說是學生了，學生還款能力低，信用卡債務一旦無法償還對學習和生活都有很大影響；
學生為鞏固課堂知識、積累投資經驗，嘗試進行投資，這個出發點是不錯的，但是在投資錢一定要做好準備，一定要以專業知識為基礎，擺正心態，期貨和現貨交易最好不要涉足！堅持穩健策略，不能急功近利；
理財不是賺錢，不是有些學生想的那樣一勞永逸的，而是樹立科學合理的觀念，讓自己的財富合理化，必須付出長期的努力和極大的耐心，才能為未來的投資打下堅實基礎！

參考文獻

[1]劉建和.股票投資策略與實戰技法[M].北京：經濟管理出版社，2007.

[2]莊恩岳.炒股就是炒心態[M].杭州：浙江人民出版社，2008.

[3]胡曼.大學生投資心理分析[J].現代商業，2007，（14）：189-190.

股票投資筆記范文第4篇

[關鍵詞]虧損彌補利潤分配股票股利

一、我國虧損彌補和利潤分配的順序

利潤是我國會計上反映經營成果的重要指標，虧損是利潤的反面。虧損彌補和利潤分配是財務與會計中的重要問題之一。但是，我國現行會計法規對于虧損彌補和利潤分配的規范，或者不明確，或者容易使人產生歧義，影響了會計信息的質量。因此，有必要研究虧損彌補和利潤分配會計問題，為修訂有關會計法規做準備。

（一）虧損彌補的來源和順序

我國關于虧損彌補的會計法規主要有《公司法》、《企業財務通則》、《中華人民共和國企業所得稅暫行條例》、《企業會計制度》等。

《公司法》第6章第177條涉及到虧損彌補，規定“公司的法定公積金不足以彌補上一年度公司虧損的，在依照前款規定提取法定公積金和法定公益金之前，應當先用當年利潤彌補虧損?！盵1]這條規定沒有十分明確地闡明虧損彌補的順序，但我們可以從行文中推斷：法定公積金補虧在年利潤補虧之前。該條的主要問題是：虧損彌補的對象不應是“上一年度虧損”額，而是“上一年度末（累計）未彌補虧損額”，因為“上一年度虧損”顯然首先用上一年度期初未分配利潤彌補。這樣彌補后，上一年末就可能不但沒有虧損，而且有未分配利潤。

《公司法》第179條規定，“公司的公積金用于彌補公司的虧損，擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本?！盵1]該條告訴我們，公積金可以彌補虧損；
但是它沒有明確此處的公積金包括些什么？是“法定公積金”呢？還是“法定公積金”、“任意公積金”和“資本公積金”之和呢？從《公司法》行文的順序推斷，似乎應是后者。問題是，這三個公積金彌補虧損的順序仍未交待。我國資本公積金中有很多不同性質的項目，哪些項目可以用來補虧、哪些不可以呢？不得而知。另外《公司法》中的“法定公積金”與同年生效的行業財務制度和現行《企業會計制度（2001）》中的“法定盈余公積”用詞不一致，執行起來很不方便。

《企業財務通則》第31條規定：“企業發生的年度虧損，可以用下一年度的利潤彌補；
下一年度利潤不足彌補的，可以在五年內用所得稅前利潤延續彌補。延續五年未彌補的虧損，用繳納所得稅后的利潤彌補?！盵2]這一條很容易使人產生歧義和費解，因為它沒有明確指出此條所規定的年度虧損實質是指納稅虧損，即應納稅所得額出現虧損，而不是指會計虧損。會計上出現年度虧損不一定就會出現納稅虧損，會計上有年度利潤不一定就不會出現納稅虧損，因為年度應納稅所得額是以年度會計利潤額為基礎按照稅法調整得出的。會計上的年度虧損顯然首先用本年度期初未分配利潤彌補；
會計上虧損彌補的對象應當是上年末（累計）未彌補的虧損，即現行會計制度中“利潤分配——未分配利潤”賬戶的年期初借方余額。

《企業財務通則》第31條所規定的內容應由稅法規范；
由《企業財務通則》規范容易使人產生誤解，將其理解為會計虧損的彌補。事實上，《中華人民共和國企業所得稅暫行條例》第11條對年度納稅虧損彌補做出了規定，即“納稅人發生年度虧損的，可以用下一納稅年度的所得彌補；
下一納稅年度的所得不足彌補的，可以逐年延續彌補，但是延續彌補期最長不得超過五年?！盵3]《中華人民共和國企業所得稅暫行條例實施細則》第28條對納稅虧損彌補期限也做出了詳細的解釋。

《企業財務通則》第32條規定：“法定公積金用于彌補虧損，按照國家規定轉增資本金等?！盵2]但它沒有提到任意盈余公積；
資本公積、公益金是否可以彌補虧損也沒有說明，若與《公司法》第179條相對照，人們對此仍有懸念?？梢钥闯?，《企業財務通則》對會計虧損彌補的來源和順序仍不明確。

《工業企業財務制度》第65條指出，盈余公積金可用于彌補虧損。[4]但它同樣沒有說明資本公積、公益金是否可以補虧，對會計虧損彌補的來源和順序仍不明朗。

中國證監會《公開發行證券的公司信息披露規范問答》（以下簡稱“問答”）第3號《彌補累計虧損的來源、程序及信息披露》對上市公司彌補累計虧損的來源和順序作了規定，即：（1）公司當年對累計虧損的彌補，應按照任意盈余公積、法定盈余公積的順序依次彌補。法定公益金不得用于彌補虧損。（2）公司采用上述方式仍不足以彌補累計虧損的，可通過資本公積中的股本溢價、接受現金捐贈、撥款轉入及其他資本公積明細科目部分加以彌補。[5]

《問答》明確了公開發行證券的公司會計累計虧損彌補的來源和順序，解決了《公司法》、《企業財務通則》、《企業會計制度》、行業會計制度等沒有明確規范的問題。但是《問答》僅對公開發行證券的公司有效，其他企業仍然沒有明確的法律依據，且《問答》法律效力不強，而虧損彌補屬于利潤分配問題，涉及到有關各方的切身利益以及會計信息的質量。因此，應盡早修訂《公司法》和有關會計制度對虧損彌補的規定。

《問答》的資本公積中的股本溢價可以彌補虧損的規定很值得商榷。任意盈余公積、法定盈余公積本來屬于以前年度的利潤，將其用于彌補以前年度的累積虧損是合理的；
資本公積中的接受現金捐贈、撥款轉入項目具有利潤性質，用于彌補虧損也是可以理解的。但是股本溢價本應是股東對企業投入資本的一部分，而我國記入股本的投入資本僅是股票股數乘以股票面值（股票面值是1元），因此大部分投入資本被記入股本溢價。用股本溢價彌補虧損等于是用投入資本彌補虧損，這會導致如下后果：第一，混淆了投入資本與利潤的界線，侵蝕了企業的投入資本；
第二，可分配利潤額、盈余公積、年末未分配利潤等指標質量下降，因為它們并非一定來自企業的資本增值；
第三，應付股利中的一部分可能屬于投入資本的返還。

筆者對虧損彌補的順序和來源的見解如下：

1.如果本年度有年初未分配利潤（即“利潤分配——未分配利潤”賬戶貸方有期初余額），那么本年度的會計虧損就自然通過“利潤分配——未分配利潤”賬戶，由年初未分配利潤彌補。彌補結果若“利潤分配——未分配利潤”賬戶出現貸方余額，即為年末未分配利潤；
若該賬戶出現借方余額，即為年末未彌補虧損。

2.對于上年度的未彌補虧損（即“利潤分配——未分配利潤”賬戶的年初借方余額），在本年度應按照任意盈余公積、法定盈余公積的順序補虧，但法定盈余公積不得低于注冊資本的25%.

3.若任意盈余公積、法定盈余公積仍不足以彌補虧損，再用資本公積中的接受現金捐贈、撥款轉入、外幣貨幣資金折算差額等非準備項目補虧，但資本公積中的股本溢價、接受捐贈非現金資產準備、股權投資資金準備等項目不得用于彌補虧損。

4.若上述項目仍不能彌補虧損，則用計提法定盈余公積金和法定公益金前的本年度利潤彌補虧損。

5.不應將會計虧損的彌補和年度納稅虧損的彌補混為一談。年度納稅虧損的彌補應在稅法中規定。由于年度納稅虧損彌補情況不能在現行《企業會計制度》所設置的會計賬戶中清晰地得到反映，所以建議在賬戶外設置“年度納稅虧損彌補登記簿”，詳細反映年度納稅虧損彌補情況。

（二）利潤分配的順序

《公司法》第6章第177條規定：“公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金，并提取利潤的5%至10%列入公司法定公益金?！盵1]按照該條規定理解，公司應直接分配當年稅后利潤，并且直接根據稅后利潤規定的百分比提取法定公積金和法定公益金。而實際情況卻是：如果公司有年初未彌補虧損，應先彌補虧損，彌補虧損后的稅后利潤才可以作為基數提取“兩金”；
如果公司有年初未分配利潤，那么年初未分配利潤與本年稅后利潤之和才是可供分配利潤，當年稅后利潤才是計提“兩金”的基礎。

《企業財務通則》第32條對利潤分配的順序作了如下規定，企業“繳納所得稅后的利潤，除國家另有規定者外，按照下列順序分配：（1）被沒收的財物損失，違反稅法規定支付滯納金和罰款。（2）彌補企業以前年度虧損。（3）提取法定公積金。法定公積金用于彌補虧損，按照國家規定轉增資本金等。（4）提取公益金。公益金主要用于企業職工的集體福利設施支出。（5）向投資者分配利潤。企業以前年度未分配的利潤，可以并人本年度向投資者分配?！盵2]

上述規定存在如下問題：

1.企業被沒收的財物損失，支付的各項稅收的滯納金和罰款，應計入營業外支出，在稅前列支，這一點已經在《企業會計制度》等法規中得到了糾正。

2.企業的稅后利潤并非直接用來彌補以前年度虧損，而是先以盈余公積金、資本公積金的某些項目彌補虧損，若仍未能彌補，才用稅后利潤彌補。

3.應用該條文尚不能明確計提法定公積金、公益金的基數。

《企業會計制度》第110條對利潤分配的順序作如下規定：“企業當期實現的凈利潤，加上年初未分配利潤（或減去年初未彌補虧損）和其他轉入后的余額，為可供分配的利潤?？晒┓峙涞睦麧?，按下列順序分配：（1）提取法定盈余公積；
（2）提取法定公益金?！盵6]

上述利潤分配的順序仍不清晰。按照條文理解，可供分配的利潤=本年凈利潤+年初未分配利潤+其他轉入；
或可供分配的利潤=本年凈利潤-年初未彌補虧損+其他轉入。前一等式不正確，因為在年初有未分配利潤的情況下，沒有“其他轉入”；
后一等式正確，但利潤分配的順序仍不清楚。

筆者認為，規定利潤分配的順序必須同時規定虧損彌補的順序，因為虧損彌補本屬于利潤分配的范疇。

利潤分配的順序可分如下幾種情況：

1.如果年初有未分配利潤（即“利潤分配——未分配的利潤”賬戶有年初貸方余額），并且本年度有凈利潤，那么年初未分配利潤加本年度凈利潤就為可供分配的利潤?？晒┓峙淅麧櫟姆峙漤樞蚴牵海?）提取法定盈余公積（按凈利潤的規定比例提?。?；
（2）提取法定公益金（按凈利潤的規定比例提?。?；
（3）可供分配的利潤減去提取的法定盈余公積、法定公益金后，為可供投資者分配的利潤?？晒┩顿Y者分配的利潤再按下列順序分配：1）應付優先股股利；
2）提取任意盈余公積；
3）應付普通股股利；
4）轉作資本（或股本）的普通股股利。

2.如果年初有未分配利潤，本年度有虧損，且兩者相加為正數，即為可供投資者分配的利潤，公司可視具體情況向投資者分配利潤；
如果兩者相加為負數，即為年末未彌補虧損，待下年度繼續彌補。

3.如果年初有未彌補虧損（即“利潤分配——未分配利潤”賬戶有年初借方余額），且本年度有凈利潤，那么就應按照任意盈余公積、法定盈余公積、資本公積（有關項目）的順序彌補虧損，若仍不足以彌補虧損，再用本年度凈利潤彌補。本年度凈利潤減去彌補虧損后的余額為可供分配的利潤?？晒┓峙淅麧櫟姆峙漤樞蚺c第一種情況相同，但計提兩金的基數不應再是凈利潤，而是可供分配的利潤。

4.如果年初有未彌補虧損，且本年度有虧損，那么兩者合計數就為年末未彌補虧損，待下年度繼續彌補虧損。

《公司法》規定，法定公益金從年度凈利潤中提取，用于職工集體福利，因此，法定公益金在未使用前不能用于彌補虧損。但法定公益金被用于職工集體福利、從而轉入一般盈余公積以后，可以用于彌補虧損，因為法定公益金同樣來源于利潤的積累。

二、股票股利的會計處理

我國股份有限公司向普通股股東分配利潤通常采用現金股利和股票股利兩種方式?，F金股利是指公司以現金向股東支付股利的利潤分配方式，當公司實際向股東支付股利時，現金會流出企業。股票股利是公司將計算出的應付給股東的利潤以普通股股票支付的一種利潤分配方式。股票股利一般來源于公司有年度利潤情況下的可供投資者分配的利潤；
符合規定條件的企業，在虧損被彌補后也可以用盈余公積分派股票股利，但法定盈余公積不得低于注冊資本的25%.股票股利俗稱送紅股；
資本公積轉增股本時向股東派送的股票有時也被稱為送紅股。應當指出的是，股票股利是以留存收益派發股票，而資本公積轉增股本則是以資本公積派發股票，二者有不同的性質，所以有必要做出區分。

由于股票股利是以股票而不是以現金等資產向股東支付，所以它具有如下特點：（1）資產沒有流出企業，資產總額未變，所有者權益總額也未變；
（2）改變的僅是所有者權益內部的結構，即部分留存收益轉變成了投入資本；
（3）投資者在企業中的權益比例也沒有改變?，F行企業會計制度規定，對企業董事會提出的年度利潤分配方案中的股票股利分配方案不做賬務處理，也不將其列入報告年度的利潤分配表，而是在經股東大會批準分派股票股利并辦理了增資手續以后，借記“利潤分配——轉作股本的普通股股利”科目，貸記“股本”科目。這樣進行會計處理的結果是，利潤分配中的股票股利被列入了下一年度的利潤分配表。

現行會計制度和會計準則對股票股利的賬務處理方式是否合理呢？讓我們來做一分析?，F行會計制度和會計準則對股票股利的賬務處理方式所導致的結果是：第一，本年度的利潤分配方案未得到全面、完整的反映，股票股利分配作為一項利潤分配被反映到下一年度的利潤分配表上，使本年度的年末未分配利潤虛增，下一年度的年末未分配利潤虛減。第二，由于本年度董事會宣告分派股票股利時未做賬務處理，所以企業對股東的現時義務未能在賬內和表內得到反映。我國會計準則認為，如果（股票股利）采用與現金股利相同的處理方法，在董事會提出利潤分配方案時則須作為負債處理，這勢必對企業的負債權益比例產生影響，從而有可能導致一些股東對企業財務狀況產生誤解。[7]準則的意思是，董事會宣告股票股利時不能作為負債處理，否則會產生錯誤的負債權益比例，從而將誤導股東。我們按照會計學理論來分析，應付股票股利是不是負債呢？IASC的《編制財務報表的框架》認為：“負債是指企業由于過去事項而承擔的現時義務，該義務的履行預期會導致含有經濟利益的經濟資源流出企業?！彼€認為：“現時義務的履行，可采取若干方式，例如：（1）支付現金，（2）轉讓其他資產，（3）提供勞務，（4）以其他義務替換該項義務，（5）將該義務轉換為權益?！盵8]顯然，應付股票股利是企業承擔的現時義務，其履行方式是將該義務轉換為權益。因此，應付股票股利符合負債的定義。通過上述分析，筆者認為，股票股利的正確會計處理方式是：（1）董事會在宣告發放股票股利時，應借記“利潤分配——應付股票股利”科目，貸記“應付股票股利”科目；
（2）將應付股票股利作為一項負債列示在資產負債表負債方的流動負債和長期負債之后；
（3）將利潤分配——應付股票股利，列示在宣告分配利潤年度利潤分配表的應付現金股利項目之后；
（4）當次年股東大會批準了利潤分配方案并辦理了注冊資本的變更手續后，借記“應付股票股利”科目，貸記“股本”、“資本公積”科目。這樣進行賬務處理，不但沒有歪曲負債權益比例，而且使其得到了正確的反映；
資產負債表和利潤表中的未分配利潤項目、利潤分配表中的利潤分配項目也同樣得到了正確、完整的反映。

下面探討發放股票股利時留存收益金額如何結轉到資本賬戶。

企業發放股票股利時留存收益如何結轉至資本賬戶，實質是按照股票面值結轉至“股本”賬戶，還是按照股票市價結轉至“股本”和“資本公積”科目。同樣的留存收益金額，在股票市價大于股票面值的情況下，按面值結轉時的股票股數和股本總額將遠大于按市價結轉時的股票股數和股本總額。不同的股票股數會導致不同的每股盈余；
普通股股數越多，每股盈余越低。每股盈余是計算確定股票內在價值的基礎，隨著每股盈余的降低，股票的內在價值將隨之降低。股票內在價值應是股票價格的基礎，從理論上說，股票內在價值降低，股票價格將隨之降低。但在股票二級市場上，股票價格由供求決定，股票內在價值降低，股票價格不一定降低；
股票價格與股票內在價值相背離的程度，反映了股價脫離基本面值的程度。

發放股票股利時，留存收益如何結轉至資本賬戶，我國《企業會計制度（2001）》規定，企業經股東大會或類似機構批準分派股票股利，應于實際分派股票股利時，借記“利潤分配——轉作資本（或股本）的普通股股利”科目，貸記“實收資本”或“股本”科目。[6]可見，我國會計制度規定，實際發放股票股利時按照股票面值從留存收益轉至“股本”科目。我國普通股股票的面值是1元，這種股票股利會計處理方法事實上造成了股東在接受股票股利送股時，股價只有1元。

我國會計制度對股票股利按照面值結轉的方式是否合理呢？我們從會計理論和發放股票股利對股票市場的影響兩個方面進行分析。

從會計理論來看，企業向股東發放股票股利，屬于交易中的非互惠轉讓。我們知道，財務會計系統中的財務報表子系統反映企業已發生的交易或事項。交易是一種特定的外部事項，是企業與其他會計主體或個人之間轉交價值物（經濟利益）的外部事項。交易可分為交換和非互惠轉讓。交換是指企業和其他會計主體或個人之間的互惠轉讓，參加轉讓的每一方都有價值收入或放棄，如產品或勞務的購買或銷售。非互惠轉讓是指企業與其他會計主體或個人之間資產或權益的單方向轉讓，它沒有直接收到（或交付）價值作為交換，如業主投資、分派股利、稅款的繳納。筆者認為，財務報表的目標決定了財務報表的計量屬性是（市場）交換價格，現行實務中的多種計量屬性都從屬于交換價格。[9]但是在債務重組、非貨幣易、非互惠性轉讓等交易活動中，經常沒有市場交換價格，因此在財務報表計量中有必要引入公允價值概念。公允價值是市場交換價格的延伸；
在沒有市場交換價格的情況下，財務報表的計量屬性應采用模擬的交換價格（如現行成本、現行市價、可變現價值等計量屬性）；
交換價格、模擬的交換價格，都是公允價值的表現形式。發放股票股利作為一種非互惠轉讓，在企業與投資者之間盡管沒有實際的交換，也沒有市場交換價格，但用模擬的市場交換價格來計量股票股利才是符合邏輯的。筆者認為，我國《企業會計準則——所有者權益（征求意見稿）》對股票股利的規定是比較合理的，它認為，“股份有限公司確定分配給股東的股票股利，應按該種股票的該次發行價格確定其價值；
如果該次作為股利發放的該種股票沒有發行價格，則應根據公司連續盈利情況如財產增值情況確定股票股利的價值，按確定的股票股利的價值減少留存收益?！盵10]這項規定，實質是以模擬的交換價格來作為股票股利的計量屬性。

美國對股票股利的會計處理，分小比例股票股利和大比例股票股利兩種情況。當股票股利比例低于20%—25%時，為小比例股票股利，按增發股份的市價結轉。制定該準則的美國會計程序委員會（CAP）對此的解釋是，當發放小比例股票股利時，投資者會將其視為收益的分配。當股票股利高于20%—25%時，為大比例股票股利，CAP提供了兩種備選處理方法：一是根據所在州公司法的規定，按面值或設定價值結轉，并建議將此股票股利描述為股票分割；
二是在州公司法對此未做規定時，按照股票分割不做賬務處理。筆者認為，美國對股票股利的會計處理方法是符合會計理論邏輯的。

股票投資筆記范文第5篇

今年新增委托理財的一個顯著特點是，如何進行風險控制受到高度重視。據統計，在進行委托理財的上市公司中，有半數上市公司稱，委托理財的投資方向將是國債，包括購買國債、國債回購等。有上市公司高管人員認為，相對于股市二級市場來說，國債投資的風險明顯較低。同時，今年的國債市場趨于火爆，有望帶來較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定，將2億元的資金進行國債投資，公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外，對委托資金的風險管理更加細化，例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況，再來決定是否要延續或加大委托理財的資金投入。

另一個特點是，委托理財的受托主體呈現多元化趨勢。過去，大多數的委托理財是通過券商和各類投資公司進行的，現在進行這一委托理財的受托主體在不斷拓寬，例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進行委托理財，而據了解，基金公司也在積極研究如何幫助企業進行資產管理等委托理財事宜。

同時，保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶科技投資管理有限公司以5000萬元投資國債，受托方承諾上述資金的年收益率為9.5％，如實際收益率不足將予以補足。即使沒有保底收益，不少公司對委托理財的收益率仍然有較高期望，最低的也達到了8％。如首創股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進行資產管理，雙方約定，委托資產的年收益率小于或等于8％時，不計提業績報酬；
年收益率大于8％時才開始計提報酬。這種完成預定收益率才收取報酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

引人關注的是，除新增委托理財外，不少上市公司在以前的委托理財無法按期收回，從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱，一筆4000萬元的委托理財只收回400多萬元，余額延期6個月。同時，該公司還有一筆3000萬元的委托理財更是將延期1年。初步統計，上市公司目前延期的委托理財約占到了去年委托理財總額的三成左右。

既然委托理財在上市公司中如此廣泛，如火如荼，形式多樣，那么委托理財及其投資收益如何核算呢？這似乎并不成為問題，但仍有探究的必要。

一、委托理財行為是長期投資還是短期投資

企業將自有閑置資金進行適當的委托理財，一般而言，期限不會超過一年。根據《企業會計制度》的有關規定，短期投資，是指能夠隨時變現并且持有時間不準備超過1年（含1年）的投資，包括股票、債券、基金等。長期投資，是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過1年（不含1年）的各種股權性質的投資、不能變現或不準備隨時變現的債券、長期債權投資和其他長期投資。因此，委托理財屬于短期投資。

當委托理財到期，對于不得不延期的委托理財，或是自愿延期的委托理財，即使前后期累計投資時間已超過一年，延期部分亦均可視為一次新的理財行為，即為短期投資。

二、委托理財投資的運作形式

在實際操作中，委托理財一般采取以下幾種方式：

1、委托方在受托方開設資金專戶，委、受雙方就資金流向及其余額定期（如按月）或隨時溝通，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

2、委托方在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金封閉運行，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

3、委托方并不在受托方開設資金專戶，而是將資金交付受托方后進行專項委托，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

4、委托方并不在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金與受托方自有或其他資金混合使用，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

三、委托理財投資的核算

（一）委托理財投資核算的一般原則：

委托理財投資，屬短期投資，一般應當按照以下原則核算：

1、短期投資在取得時應當按照投資成本計量。短期投資取得時的投資成本按以下方法確定：

委托理財均為現金方式。以現金購入的短期投資，按實際支付的全部價款，包括稅金、手續費等相關費用。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領取的現金股利、或已到付息期但尚未領取的債券利息，應當單獨核算，不構成短期投資成本。

已存入證券公司但尚未進行短期投資的現金，先作為其他貨幣資金處理，待實際投資時，按實際支付的價款或實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息，作為短期投資的成本。

企業向證券公司劃出資金時，應按實際劃出的金額，借記“其他貨幣資金”，貸記“銀行存款”科目。

企業購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的，按照實際支付的價款，借記短期投資（××股票、債券、基金），貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實際支付的價款中包含已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息，應單獨核算，企業應當按照實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息后的金額，借記“短期投資”（××股票、債券、基金），按應領取的現金股利、利息等，借記“應收股利”、“應收利息”科目，按實際支付的價款，貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。

2、短期投資的現金股利或利息，應于實際收到時，沖減投資的賬面價值，但已記入“應收股利”或“應收利息”科目的現金股利或利息除外。

企業取得的作為短期投資的股票、債券、基金等，應于收到被投資單位發放的現金股利或利息等收益時，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金）。

企業持有股票期間所獲得的股票股利，不作賬務處理，但應在備查賬簿中登記所增加的股份。

3、企業應當在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量，對市價低于成本的差額，應當計提短期投資跌價準備并計入當期損益。企業應在期末時按短期投資的市價低于成本的差額，借記“短期投資跌價準備”，貸記“投資收益”。

4、處置短期投資時，應將短期投資的賬面價值與實際取得價款的差額，作為當期投資損益。

企業出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，按實際收到的金額，借記“銀行存款”科目，按已計提的跌價準備，借記“短期投資跌價準備”科目，按出售或收回短期投資的成本，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金），按未領取的現金股利、利息，貸記“應收股利”、“應收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。

企業出售股票、債券等短期投資時，其結轉的短期投資成本，可以按加權平均法、先進先出法、個別計價法等方法計算確定其出售部分的成本。企業計算某項短期投資時，應按該項投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業計算出售短期投資成本的方法一經確定，不得隨意更改。如需變更，應在會計報表附注中予以說明。

5、“短期投資”應按短期投資種類設置明細賬，進行明細核算。

6、“短期投資”期末借方余額，反映企業持有的各種股票、債券、基金等短期投資的成本。

（二）委托理財投資特殊情況的核算：

1、企業在委托理財時，如上述“運作形式”所述，并不一定能夠獲取交易清單，亦不一定知曉在受托方購入股票等證券時實際支付的價款中是否包含已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息。在這種情況下，企業向證券公司劃出資金時，應按實際劃出的金額，直接借記“短期投資”，貸記“銀行存款”科目。而不再通過“其他貨幣資金”、“應收股利”、“應收利息”科目等核算。

在這種情況下，委托理財運行過程中，對于實際發生的現金股利或利息，因收于受托方券商或投資公司，并且無及時的交易紀錄，亦不予核算和反映。

2、企業在資金委托運作期內出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，如無法獲取交易清單，企業不予核算和反映。運作期內某一清算期滿后統一清算，如跨年度時年底結算一次。但如果能夠獲取交易清單，應該及時確認損益。有些企業在運作期內已經處置所購證券并能計算處置所得，但并未確認和核算投資收益，而是一律全額直接沖減“短期投資”。理由是尚在運作期內，運作期未滿。這是對相關制度的誤解。企業只有短期投資的現金股利或利息，于實際收到時，才可能予以沖減投資的賬面價值。

3、對于企業與券商簽訂保底收益協議的，企業一般的做法是將清算時所得款項超過短期投資成本的差額部分，全部計入投資收益。這種做法值得探討。這里暫且不論保底的做法是否合乎法律法規的要求并受到法律的保護。如果保底收益率超過實際收益率，超額收益其實來源于受托方的捐贈。如果能夠從交易清單中分別確認實際收益和超額收益，該超額收益存在著計入投資收益還是資本公積兩種選擇。按照企業會計制度的相關規定，計入資本公積。但是，這種收入又確實是委托理財行為本身所帶來的經濟利益流入，而不是憑空產生。計入資本公積，似乎是難以接受的。筆者認為，兩種選擇都是可行的。

同樣，如果雙方規定在超過某一預定的投資收益率時，企業將一定比例的超額收益支付給受托方。那么，超額收益分成的部分，其實來源于委托方企業的捐贈。如果能夠從交易清單中計算確認該部分超額收益分成，該超額收益分成，也存在著計入投資收益（減項）或營業外支出兩種選擇，也都是可行的。

4、企業無法按月或隨時獲取交易明細清單的，“短期投資”應按受托單位而不是按投資種類設置明細賬，進行明細核算。

四、委托理財投資舉例說明

用友軟件股份有限公司2001年年報披露如下：

1、董事會對股東大會決議的執行情況，包括：報告期內，公司董事會依據2000年第一次臨時股東大會風險投資批準權限的專項授權，于2001年7月31日召開董事會審議通過了公司使用不高于人民幣三億元的資金投資國債的決議。2001年8月12日，公司董事會就上述決議作出修改決議，公司只使用1億元人民幣資金購買國債，另外委托興業證券股份有限公司管理2億元人民幣資金進行委托理財。

2、會計報表附注，短期投資：

項目2001年度投資金額成本（人民幣元）跌價準備（人民幣元）

委托投資-委托興業證券股份有限公司190，500，000[注1]

債券投資41，655，2042，679，155

存放于西部證券股份有限公司的委托管理債券投資款50，000，000[注2]

合計282，155，2042，679，155

報表日債券投資包括以下債券：

庫存數量庫存債券成本

債券名稱手人民幣元

96國債（8）34，76941，655，204

債券投資已按成本和市值孰低原則計提了跌價準備，報表日的市價是根據《中國證券報》公布的2001年12月31日股票交易收盤價確定。本公司債券投資的變現無重大限制。

注1、本公司于2001年8月12日與興業證券股份有限公司簽訂委托資產管理協議書，委托其管理資金共計人民幣200，000，000元。根據該協議，該證券公司在本公司指定的證券賬戶名下，在不違背本公司利益的原則下，有權自主運用和操作資金專用賬戶的資金買賣及持有在中國境內合法的金融證券交易市場公開掛牌或即將掛牌交易的股票、認股權證、基金、債券以及其他的上市投資品種。本次資產管理的委托期限為12個月，自2001年8月13日至2002年8月12日。本公司于本年度已收回部分委托管理資金計人民幣9，500，000元（另注該公司在公司重大合同及其履行情況“委托資產管理事項”，披露：公司向興業證券股份有限公司支付委托資產的1%作為管理費用。如投資收益率在10%以上時，本公司將超額盈利部分的20%支付給興業證券股份有限公司，作為其業績報酬。2001年12月25日，公司收到興業證券股份有限公司關于提前支付950萬元投資收益的函件，2001年12月26日公司收到此筆投資收益款項。公司未來尚無委托理財計劃）。截至2001年12月31日，本公司存放于該證券公司資金賬戶中仍未使用的證券投資現金余額為人民幣549，556元，于2001年12月31日，該委托投資證券的市值為人民幣206，958，431元，因此本公司于該委托投資于2001年12月31日的投資成本（已扣除年末仍未使用的現金余額）與市值的差異為人民幣17，007，987元。

注2、本公司委托西部證券股份有限公司就本公司的國債投資款提供管理服務，本公司已就該國債投資投入人民幣50，000，000元，于2001年12月31日，本公司并無通過該證券公司持有任何國債，而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國債投資現金余額為人民幣50，640，291元。

3、會計報表附注，投資收益（部分）：

項目2001年度（人民幣元）

投資國債收益（詳見短期投資注（2））（2，959，933）

短期投資跌價準備（詳見短期投資注（2））2，679，155

從該公司年報所披露的的情況來看，該公司對于興業證券股份有限公司的款項200，000，000元為全權委托理財方式，對西部證券股份有限公司則僅為委托管理債券投資。

1、支付興業證券股份有限公司的款項200，000，000元借：短期投資200，000，000貸：銀行存款200，000，000

2、從興業證券股份有限公司收回950萬元投資收益借：短期投資9，500，000貸：投資收益9，500，000該公司將收回的950萬元直接沖減短期投資，值得商榷。因為按8月中旬投入4.5個月計算，投資收益率達12.67%，該收益不太可能是收取的股利或利息，而且上市公司在8月中旬以后支付股利的情況很少。那么應該是證券（包括認股權證）的處置收益。處置收益應該計入投資收益。

3、支付西部證券股份有限公司的款項50，000，000元，該公司并無通過該證券公司持有任何國債，而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國債投資現金余額為人民幣50，640，291元。

借：其他貨幣資金-存出投資款50，000，000貸：銀行存款50，000，000該公司將5000萬元直接核算為短期投資，而不是反映為其他貨幣資金，亦值得商榷?，F金余額為人民幣50，640，291元，多出的640，291元應該為存款利息。

借：其他貨幣資金-存出投資款640，291貸：財務費用640，291

4、國債投資成本41，655，204元，不清楚運作方式如何、在哪家券商購買，在此不予舉例核算。但跌價準備2，679，155元，減少投資收益。