企業的投資風險及應對思路探究

■崔茜茜 萬家寨水務控股集團有限公司

隨著我國市場經濟的不斷發展，市場競爭日益加劇，企業要想在市場上取得一席之地，就必須采用科學的、行之有效的對策來提高資金利用率，擴大經營規模，提高產值。因此，要準確掌握市場信息，及時、準確地進行投資，從而在市場中占據一定的市場份額，創造價值，獲取利潤。目前，我國的企業以生產為主，技術含量偏低，加工收入較高，但盈利水平較低，要想在市場上取得更大的收益，可以將資金投入股票、基金、房地產等行業，這是一種較好的投資方式，但同時也存在著巨大的風險。

1.增強企業財務投入的可行性

對投資項目的可行性研究是進行投資決策的前提，通過對項目的潛力和潛在的風險進行分析，再根據項目的實際情況來判斷其是否可行。

2.企業財務投資精確度的改進

在企業的經營決策中，雖然企業老板擁有主導地位，但是其所使用的數據資料主要來源于財務投資，因此，財務投資有關的信息是否準確，將直接影響企業的經營決策。

3.項目投資的科學、合理地確定

由于在確定投資項目時，對投資的估計誤差不能超過20%，因此，財務投資對投資估算效果有較大的影響。當一個投資項目進入投入的階段時，就必須對該項目的籌資方法進行評估。保證投資的科學合理性。

1.概念性的投資風險分析

投資是企業在金融或實物市場上進行的一項經濟活動。在現實生活中，由于各種主觀和客觀因素的影響，部分會使企業的利潤成倍增長，但是一旦處理不當就會出現虧損現象。另外，投資的風險具有過程性，即一旦開始進行投資，就會伴隨著投資風險的發生，特別是在目前的市場環境下，風險的不確定性日益增加，對企業經濟的影響也逐步顯現。所以，在進行投資決策時，要控制風險，進行預測，制定相應的應對策略，全面監控投資的全過程，避免出現不能及時調整的情況，同時，企業還應當采用先進的風控手段，保證投資和利潤的平衡。

2.不同類別的投資風險

從目前的投資環境來看，投資風險多為人為因素，例如投資者的判斷不準確，在進行投資時，由于缺乏嚴謹和科學的投入，往往會造成投資風險。目前，我國大多數企業的投資方式較為單一，投資管理相對薄弱，投資者缺乏有效的風險控制能力，導致風險水平不斷提高。此外，從市場環境、經濟發展、政策法規等方面來看，我國的投資市場還處在發展階段，政策還不夠健全，投資行為隨意性較大，市場的發展也會受到國家和市場的影響，企業內部對投資風險的控制不夠嚴密，進而導致投資的風險頻繁發生。

3.主要的投資風險因素

將造成企業投資風險的原因進行歸納，存在兩個方面：一是企業內部管理松懈，二是投資者運作不科學。首先，企業的投資主要是根據企業的發展戰略和財務狀況，選擇相應的團隊或者主管進行財務投資，在投資的過程中，投資經理的專業水平和能力將會直接決定投資的風險。投資經理往往會根據企業的財務狀況，對整個市場以及項目的前景存在一定的把握，才保證資金運轉的絕對安全，另外，由于部分企業過于重視投資者的專業素養，忽視自己的職業道德，從而也會導致投資風險的增大。其次，政府的投資機制不完善，政府的投資決策應當嚴格。企業投資是一個較為嚴謹和系統的工作，盲目的投入會導致企業利益的減少，所以，在投資之前，要進行充分的分析，根據市場的發展趨勢，以及自身的實際情況，成立一個統一的投資機制。最后，我國股票市場在風險管理、投資風險表達等方面的差異。投資的風險與投資的全過程息息相關，科學合理的投資風險管理系統能夠降低投資的風險。

1.缺乏科學的分析，投資主觀因素過多

當前，企業之間投資能力的差距較大，缺少專業的、系統性地指導和對投資的預后分析，以及基于個人的主觀意愿，導致明顯的風險持續增加。一方面，企業的投資經理對風險的認知不足，缺乏專業的評價與分析，對風險承受能力的判斷時常出現錯誤，往往依據自身的實際需要和資金進行投資，盲目盲從，對市場總體趨勢、國內外市場走向、行業發展前景缺乏了解。另一方面，由于企業對投資的經濟效益評價太過理想化，往往缺少科學的判斷，從而使其不能準確地評價項目的經營情況和實際情況，另外，財務分析往往是通過財務報表、現金流等數據來進行的，對市場的變化沒有充分的預測，承受風險的空間不足，導致實際投入與最終的利潤之間存在著巨大的差異。

2.投資基金的不合理運用

投資活動必須準確地科學運用企業的資金，保證資金的合理流動，避免出現資金浪費現象；
同時，在投資過程中要經過多次評估，逐步投入，并對資金的流向和使用狀況進行清晰的監督，保證資金的利用率。然而，部分企業在進行投資后，往往會因為預測失誤、資金投入不足、資金浪費等問題，從而造成資金使用不當、偏離投資目標。另外，要格外注重資金的周期和投入量，如果不能達到預期的效果，就會導致資金出現缺口，進而加大投資的風險。

3.缺乏健全的投資基金管理

投資管理要求對投資流程進行全面的管理，不僅要對目標進行評價，還要對投資的全過程進行監控，嚴格的投資監督制度將會極大地減少投資風險。企業在進行投資時，要做好投資前的分析、投資過程中的監督與回報的評價，一旦發現投資中的偏差，應立即進行修正與干預。目前，大部分企業只注重初期的投資行為，對中期資金使用過于樂觀，缺乏系統性的市場調查，以及有效的監督機制，無法準確地判斷資金運作中的風險。

4.需要改進的抵御風險的能力

目前，國內外市場瞬息萬變，信息交織，易受到多種因素的影響，如果不注意市場信息，就可能錯失良機，甚至會對企業長期發展造成不利影響。因此，這就要求企業在進行投資時要掌握十足信息，要對市場的預測和投資項目做出清晰的判斷，另外，如果不具備準確地把握市場信息的能力，就會耽誤投資的時間，甚至可能會導致投資失敗，特別是跨行投資，要做到精準把握，做好充分的分析，降低投資風險的發生概率。

5.缺乏專業的投資人員

企業的投資行為極為考驗從業人員的綜合能力，投資效率取決于投資人員的專業水平，一支專業的投資團隊可以在很短的時間內完成企業的產值和市場的擴張。然而，在現實中，大部分企業缺乏專業的投資隊伍與人才，而相關的投資人員大都是具有一定資歷的高級管理人員，或者由企業管理者來承擔責任，在企業中沒有設置具體的職位和職責，也沒有缺乏系統的訓練。甚至部分企業的投資人士對投資企業、市場環境的調查較少，在投資活動中，也缺少專業性的評估和監督，導致投資風險頻繁發生。一個專業的投資人或團隊，需要具有豐富的投資經驗，具有良好的市場意識和良好的職業道德素質，否則一旦缺失就會影響企業的投資管理的順利開展。

1.企業應堅持“風險和回報相等”的投資觀念，重視“潛在風險”的辨識

進行投資時，首先要確立收益和風險地對等觀念，同時要注意在投資過程中發現的潛在風險。具體而言，要做到兩點：首先是根據目前的形勢和未來的發展趨勢做出科學、理性的預測，同時要根據自身的潛在風險進行收益調整。在實際中，關于預期回報的預測方法有許多種，具體的方法對策，要根據實際情況進行具體的選擇。在進行潛在風險調整時，不能單純地調整預期收益，而是要運用情景分析方法，針對不同的風險等級，對不同的情景點進行差異化的分析。得出與敏感性分析相似的結論，從而更好地反映出潛在風險對投資活動的預期效益。其次，要具備一定風險意識，在進行投資時，企業往往會被過去的經驗和認識所左右，而對即將投資的企業或項目，會下意識地“過濾”風險。在這種背景下，有必要對多個環節進行交叉決策的分析論證，并對其進行相應的制度過程調整與優化。

2.根據研究結果制定科學、合理的財務投資方案

在進行投資前，應先進行市場調查，并對企業的資產狀況進行清楚的評估，然后再商討、分析發展方向，制定周密的投資方案，并將其實施情況納入企業的考核之中，監督整個項目的進度，以及資金的使用情況。并且，在制定投資方案前，必須更新、優化投資經營模式，把投資經營作為企業內部經營的一部分，投資部和企業財務部應密切配合。此外，要強化投資項目評估，對項目的實施和融資進行動態監控，以提高企業的運營效益。要從自身資產、項目分布、發展前景等方面來評價自身的發展，同時要綜合考慮市場的發展，綜合各方面的因素，制定具體的投資方案，并根據市場的變化，適時地進行相應的調整。同時，金融行業的投資波動因素也較為突出，特別是股票、基金、信托等，要從上而下地建立起一套預防機制，增強對風險的認知，并對市場的變動及時做出預測。企業的投資是一項綜合考慮多種因素的財務活動，它不但要考慮到市場的需求和趨勢，而且要制定相應的風險控制戰略，以保證資金的有效運行。

3.建立完善的基金管理模式

在資金的發放中，要對實際狀況進行細致地評價，并依據項目的實際效益和進度來進行支付，以節省經費，防止浪費。在工程運行過程中，也要采取緊急處理措施，一旦出現危險，就立即收回資金，以保全企業的財產。在投資回報階段，要對投入與產出的比例進行細致的測算，以保證評價投資成果與投資規劃的一致性，并對整個投資流程進行細致的分析，以供日后的投資決策參考。

4.加大對投資流程的監督力度

企業投資是一個動態的過程，要嚴格監督，并建立一套內外監督制度。首先，在項目確定前，要對項目的可行性進行分析，對整個市場進行全面的評價，建立一個專門的企業資金監督機構，對項目的設置做出科學的判斷。其次，在項目完成后，要對工程進行動態跟蹤，搜集各種資料，對工程進度進行及時地分析，以保證工程進度的可控。最后，評估該項目，對項目的精確度進行評價，以保證項目的實施符合目標，企業的投資監督是一項較為重要的管理體系，要嚴格落實。

5.增強對風險的認識和抵御風險的能力

在進行投資過程中，風險的大小與收益呈正相關，企業在進行投資時，要研究風險的類型，并制定相應的防范措施，以此來增強自身的抗風險能力；
在進行投資時，要準確地評估和判斷內外環境，及時發現市場變動或投資人員狀況，發現危險點，及時處理，避免風險進一步擴大。投資風險是不可避免的，不能完全消除，要對其進行理性地分析，當其發生時，要采取適當的措施，及時地減少損失，并逐漸增強其抵御風險的能力。

6.建立一個專業的投資團隊

企業應該建立專門的投資機構，逐步培養一批專業的投資人才，并通過專業技能和崗位訓練，提高風險判斷和操作的能力，并對市場環境進行全面地了解，在遇到危險的時，及時作出相應的反應，降低風險。另外，企業可以通過定期舉辦各種形式的培訓課程、開展講座活動等方式來增強員工的學習積極性。同時建立和完善考核制，評估雇員的表現，培養員工工作責任感。

7.優化和完善投資決策的程序，加強對風險的處理

為在決策過程中盡量減少風險，使投資的最終結果達到預期的效果，通常會形成一套固定的制度和程序。企業的投資決策過程與決策機制的固化具有一定的相關性，必須在實際操作中不斷地進行優化與調整，以滿足不同時期內、外環境以及企業的投資需求。具體而言，企業在進行投資決策的過程中，可以從以下幾個方面入手：首先，要建立科學合理的投資制度，投資決策機制是否科學，將直接關系到決策的最終分析結果，即決策的風險。在此基礎上，企業要根據自己的投資實踐和現實狀況，制定適合自己的投資決策程序。同時，在后續的流程優化中，要善于添加控制流程，使投資決策流程向著精簡和有效的方向發展。

其次，加強對投資決策的督導和考評。企業的投資決策雖然已建立在科學、健全的體制基礎上，但是其實施過程中離不開人為參與，在投資決策中，監管與評價的關鍵是防范因利益相關而產生的欺詐，因此，為杜絕這一現象發生，可以通過強制跟投、嚴格審查、事后追責等多種手段，對其進行有限的監管和評價。與此同時，為減少投資決策的壓力，可以在監督評估中貫徹“程序無過失就容錯”的基本思想，并確定適當的容錯閾值。

此外，風險處理方法還可以作為企業進行戰略決策的依據，要加強對企業風險的處理，就要從多個方面進行分析，企業應構建完整、系統的風險控制體系，并通過對企業投資方向和產品結構的綜合分析，提出有效的防范措施。具體而言，首先，要實時追蹤產業供需的動態。供需關系的變動給企業帶來嚴重的產品價格風險，因此，要對市場供需比進行及時地分析，并依據數據對產品的生產和投資作出相應的調整；
同時，通過對企業產品和同類競爭對手的產品進行分析，確定合適的產品方案，實現最優的效益。其次，要對技術升級所產生的效益進行深入地探討，準確衡量技術更新對企業資金投入和產品收益情況。

為實現企業的投資目標，科學的投資決策與有效的風險管理是企業進行投資的必要前提和基礎。因此，對企業進行投資決策和風險管理，就要在轉變觀念，優化機制流程的同時，運用先進技術手段，并根據企業的實際情況，通過一系列的有效措施，來提高企業的投資決策和控制風險。另外，要在實踐中進行動態的調整，以適應企業的內外環境、企業的投資需要，增強企業的應變能力，做好前期的規劃部署，以確保投資決策和風險管理的長期穩定。