2023年度金融統計論文【五篇】

(一)監督得不到有效合理的控制，導致統計工作產生風險我們大家都知道統計數據一般都是反映宏觀整體現象，這種宏觀整體現象往往都掩蓋了事物的個體本質，因此大多數公眾與某些部門對它產生懷疑卻無從下手去監管，另下面是小編為大家整理的2023年度金融統計論文【五篇】,供大家參考。

金融統計論文范文第1篇

(一)監督得不到有效合理的控制，導致統計工作產生風險我們大家都知道統計數據一般都是反映宏觀整體現象，這種宏觀整體現象往往都掩蓋了事物的個體本質，因此大多數公眾與某些部門對它產生懷疑卻無從下手去監管，另外統計部門在統計信息時，占有主動權，具有權威性，這種信息的不對稱性也容易產生職業道德風險，再有統計部門的垂直領導形式，使其工作都是“上派下行”，從而導致一些統計數據都是現有目標，再有統計，最后達到預期結果，統計工作的這種被動與尷尬已經成為普遍現象，這種從上到下無人監督，無人管理的現象所產生的后果是距離現實在越來越遠，“此地無銀三百兩”的故事距離我們越來越近，社會將進入顛倒是非，真假難辨的惡性循環之中。

(二)統計法的力度不夠，加速統計數據的風險產生從上邊統計風險產生原因我們可以看到都是由于某些政府和個人短期利益的因素，而導致統計產生巨大的風險，這種短期的效益與其產生的長期風險是遠遠不對稱的，但是許多政府與某些單位以及個人卻還是選擇了這一瞬間的短期利益，這是為何？我們常常聽到某些單位或個人由于違反各種會計法、經濟法，最后導致嚴重違反財經紀律、貪污腐化從而導致受到行政法律的制裁，嚴重者觸犯刑法，最高可判無期乃至死刑和罰金。但是統計法律法規卻沒有這么大的力度，即使提供了虛假數據，即使受到行政處罰，也都是輕描淡寫、隔靴搔癢而已，從根本起不到懲戒、震懾和遏止作用，卻反而助長了統計數據失真的力度，加速了統計風險的速度。最后形成了“統計統計，三分統計，七分估計”的熟語。這也很好地回答了上述問題產生的根本原因。

二、針對當前我國統計工作職業道德產生的風險應采取的措施

(一)全面提高相關業務人員的綜合業務素質統計工作涉及面廣，對理論知識與實際工作能力要求高，它要求相關業務人員不僅懂得國家的法律法規，而且還要求相關業務人員掌握一定的財務、審計、經濟、統計分析等一定理論知識，并且還特別強調了統計人員應該加強愛崗敬業、盡職盡責的職業道德，德才兼備，以德為先的職業道德和業務素質修養永遠是統計人員的最起碼要求，也是有效地避免統計風險的基本前提，所以統計人員應該通過各種渠道提高自己的綜合水平，如參加各種統計相關的考試、學習輔導班以及業務比賽活動，使他們融入當今社會潮流之中，這樣可以增強統計人員的自我提升、自我風險保護意識，這也是抵制社會上統計工作不正之風最有效的措施。

(二)政府及主管領導要用正確的發展觀去指導統計工作我們大家都知道統計是為政府部門服務的，這是國家參與宏觀調控的重要手段，但是在當今的市場經濟體制下，以市場微觀調控為主，國家宏觀調控為輔的理念指導下，統計需要減少政府的干涉，甚至消除人為干預，這樣才有助于國家的經濟建設。所以各級政府應該轉變職能態度，從而合理地引導各級主管領導具有科學的世界觀，進而正確指導統計工作，引導寬松的統計工作環境，使統計工作者在良好的工作氛圍中，放下包袱，努力工作，為國家制定合理有效的重大決策提供真實的數據，從而真實地反映國家的宏觀目標，這樣更有力促進社會經濟的發展，促進人們的安全、社會的和諧。

(三)加強統計數據的監督反映統計數據失真給統計工作帶來了一定的風險與隱患，其最大原因就是統計數據缺乏像會計工作那樣的監督機構，另外統計數據的公布也非?；\統化，不如財務指標那樣詳細，計算方法與方式也不像會計那樣進行詳細地披露。所以國家應該盡早地出臺一些法律法規以及有關政策，讓統計部門加大信息披露的力度，如時間間隔應該縮短，披露的數據來源、方法、處理的過程等統計信息應該詳細，讓數據的使用者與監督者能夠很好地分析數據的真實可靠程度，這樣不僅增強了統計的公眾監督力度，又有利于公眾對統計的了解與認可，進而也讓統計工作者工作起來有的放矢，避免了其左右為難的工作情緒，更避免了統計工作的重大隱患風險的存在。

(四)加強統計法律法規建設，完善統計規章制度目前國家對會計、經濟等各種法律法規都進行了不斷的完善與調整，此種方式方法得到了有效的反映，如偷稅漏稅逐步減少，行賄受賄、大吃大喝公款的現象極度收斂，這樣不僅促進國家經濟的發展，也受到了百姓的擁護與好評。那么如果在這種良好的氛圍下，大力加強統計法律法規的建設，對那些原來不合理、不完善、不適合市場經濟體制下的統計法律法規及規章制度進行刪除或者合理的更新，并加以完善和必要的補充，如加大對政府與部門人為反方向干擾統計工作的監督與懲罰，加大脅迫統計工作者編制虛假數據而承擔的法律后果，以及統計工作者在此過程中給予抵制而受到的獎勵制度和聽之任之、同流合污而承擔的法律后果等等規定。這樣統計工作者才能堅定地拿起法律的武器來保護自己，使自己勇敢地面對不法分子堅持真理，永不膽怯。因為誰也不能拿自己的一生和終身的家產去賭注，迫使不法分子沒有可乘之機。這是杜絕統計工作職業道德風險，強化統計職業道德意識最有效的措施。

三、結束語

金融統計論文范文第2篇

一、引言

金融體系與經濟增長之間的關系，很早就受到學術界的關注并對進行了較為詳細的研究。無論是早期的研究者如Goldsmith（1969）、McKinnon（1973）、Shaw（1969），還是近期的一些學者，如Stiglitz（1985）、Mayer（1990）、Levine和King（1993）、Levin（1997）等，一致認為金融體系在經濟發展與增長中起著關鍵的作用。隨著理論研究的深入，研究者不僅試圖對金融發展和經濟增長之間的關系進行重新演繹，而且開始關注金融體系內部結構的演變，在經濟發展和經濟增長中的作用。

金融結構在經濟增長過程中之所以重要，是由于實體經濟活動對金融服務的要求是多種多樣的，而不同的金融中介及其代表的融資方式在金融服務方面具有各自的比較優勢。因此，合理的金融結構可以更好地滿足企業的融資需求，促進行業增長。本文通過金融體系與經濟發展和增長之間相互關系的模型對我國工業1999―2010年的面板數據進行分析，初步證明了金融結構對工業增長的重要性。

二、理論分析和研究假設

金融體系對經濟發展和增長的作用，需要通過它是否滿足了實體經濟的需要來判斷。當行業的產業規模結構與本國的資源稟賦結構相適應，其產品競爭力較高，如果要更好地發揮資源稟賦這一比較優勢，還需要更有效的融資渠道。由于不同的產業企業在規模等方面存在很大差異，同時，不同的金融機構和中介在提供不同的金融服務上各具比較優勢，因此，相對于不同的產業結構就會形成不同的金融結構。

Demirguc-Kunt、Feyan和Levine（2011）運用了大規模的跨國界樣本數據，探索金融結構與最優金融結構的偏離程度與經濟發展之間的關系。計算出每年每個國家的最優金融結構和“金融結構缺口”，即實際金融結構和最優金融結構之差的絕對值的自然對數。并發現，在截然不同的經濟發展階段都有與之對應的最優金融結構，即使在設置了包括銀行業和證券市場的發展水平的一些控制變量之后，金融結構缺口與經濟活動仍顯示出顯著的負相關。另外，偏離最優金融結構對經濟的影響很重要，偏離一個標準差將使經濟產出下降6%。

根據上述觀點，本文提出以下研究假設：

假設H1：若我國工業以大型工業為主（行業平均規模較大），則市場主導型金融結構更有利于行業增長。反之，若我國工業以中小企業為主，則銀行主導型金融結構更有利于該行業的增長。

假設H2：金融結構缺口（實際金融結構和最優金融結構之差的絕對值的自然對數，反映了實際金融結構和最優金融結構偏離程度）與工業增長負相關。

通過對我國31個省市1990―2010年金融結構和工業行業的面板數據進行協整檢驗和回歸分析，檢驗上述理論假設。

三、實證分析

1.模型設定和數據說明

檢驗假設H1的計量模型為：

（1）

檢驗假設H2的計量模型為：

（2）

其中，αi γi是截距，βj ηj為待估計系數，αit ωit為誤差項。下標i代表省市，t代表時間。模型中，Industry為1999―2010年各省市工業總產值，Finstr為由Levine（2000）定義的金融結構，即融資結構（股票市場總市值和銀行各項貸款總額之比）。Strls為金融結構指標Finstr與工業企業平均規模LS的交叉乘積項。以工業企業全部從業人員平均人數代表工業企業平均規模的大小。Finstrgap為Demirguc-Kunt、Feyan和Levine（2011）定義的金融結構缺口，反映了實際金融結構和最優金融結構偏離程度。

需要關注的是β1、β2、η1的估計符號和統計顯著性。如果假設H1是正確的，那么β2的符號應該為正且在統計上顯著。Finstr反映的是金融結構對工業的影響。按照銀行主導論，它的符號β1應該為負；
按照市場主導論，它的符號應該為正；
而金融服務論和法律金融論預期它的估計系數在統計上并不顯著。Finstrgap的系數η1反映的是金融結構缺口對工業增長的影響，如果假設H2是正確的，η1的符號應該為負且在統計上顯著。Control為控制變量，用來控制其他一系列可能會對工業增長產生影響的變量，包括TA：工業企業資產總額；
TD：工業企業負債總額。

本文使用的數據來源于《中國工業經濟發展年鑒》、《中國統計年鑒》和國泰安數據庫。為消除通貨膨脹的影響，所有數據（包括控制變量）均以1999年為基期，通過各省市CPI將價值型變量轉化為實際型變量。表1列出了對主要變量的描述性統計結果。從表中可以看出，各省市的金融結構之間的差別還是很大的，這可順利地考察金融結構對工業增長的影響。

2.單位根檢驗

由于面板數據綜合了來自時間序列和橫截面的信息，用非平穩時間序列建立回歸模型極有可能產生“偽回歸”問題。因此，在對面板數據進行實證分析前，需對數據進行單位根檢驗。本文單位根檢驗選用LLC和PP?Fisher這兩種方法來判斷數據的平穩性。檢驗結果如下：

3.協整檢驗

本文使用Pedroni協整檢驗方法對方程（1）和方程（2）進行協整檢驗。表3中對方程（1）協整檢驗的7個統計量中有4個拒絕原假設，對方程（2）協整檢驗的7個統計量中也有4個拒絕原假設，表明Industry和Finstr Strls TA TD之間存在協整關系，Industry和Finstrgap TA TD之間也存在協整關系，因此可以在原計量模型的基礎上進行回歸分析。

4.回歸分析

回歸結果（1）中列出了對方程（1）基本解釋變量的估計結果。Finstr的估計系數顯著為負，這符合銀行主導論的觀點。同時Strls的系數在5%的統計水平上顯著為正，初步驗證了假設1?；貧w結果（2）為方程（1）加入了控制變量TA和TD后的估計結果，Finstr的系數仍然顯著為負，同時Strls的系數仍然顯著為正，進一步驗證了假設1。另外，資產總額的系數顯著為正，說明較高的資產總額對工業增長有明顯的正面的影響，負債總額的系數顯著為負，說明較高的負債總額對工業增長有明顯的負向影響?；貧w結果（3）列出了對方程（2）基本解釋變量的估計結果，Finstrgap的估計系數顯著為正，與假設2不符合?；貧w結果（4）是方程（2）加入控制變量后的估計結果，Finstrgap的估計系數顯著為負，驗證了假設2，同時符合Levine（2011）的觀點，即金融結構缺口與經濟活動顯著負相關。

變量12回歸結果（1）12回歸結果（2）12回歸結果（3）12回歸結果（4）12Finstr12-4820.76**12（-5.85）12-1475.213**12（-7.03）12Strls1247.34355**12（11.53）124.6421**12（4.00）12Finstrgap122061.457**12（2.64）12-666.0647**12（-3.83）12TA2.099203**12（12.16）1.971201**12（11.32）12TD-1.188907**12（-3.93）-0.8950758**12（-2.92）12常數項126245.499**12（13.66）12-2815.361**12（-15.95）1213201.84**12（6.74）12-5013.701**12（-10.42）說明：1.括號中的數值為t統計量；
2.*、**、***代表估計系數在10%，5%，1%水平上顯著；
3.數據來源：統計軟件stata12.0計算結果。

金融統計論文范文第3篇

【關鍵詞】00MFS 08MFS 宏觀金融風險 規則變化的比較

一、引言

所謂宏觀審慎訴求主要講的是宏觀金融風險的概念，總所周知，2008年爆發的美國次貸危機給美國的經濟乃至全球的經濟給以了重擊，我們應該對那次金融危機的有清醒的認識。金融危機的背后隱藏著深刻的經濟危機，經濟危機又可能進一步誘發政治危機和社會危機。而產生金融危機的原因之一就是貨幣和金融統計制度的缺陷和金融監管制度的漏洞，針對貨幣和金融統計制度的缺陷，國際貨幣基金組織馬上做出反映，國際國幣基金組織在2008年7月正式推出了《貨幣與金融統計編制指南（2008）》。

現在國內已經有了08MFS和00MFS的比較說明的權威文章，鑒于此，我試圖借鑒類似文章就變化中的宏觀審慎訴求以MFS的變化比較為視角來展開分析。

二、總體框架的比較

00MFS由八章構成，其中“機構單位和部門”，“金融資產的分類”，“存量，流量和會計規則”組成貨幣與金融統計的一般原則；
“貨幣，信貸和債務”，“貨幣統計框架”和“金融統計”構成了貨幣與金融統計框架。

08MFS在保持00MFS原有框架的基礎上，對章節進行了適當的調整，并且增加了“貨幣與金融統計的數據來源”一章。在節的設置上，變化主要集中在“貨幣，信貸和債務”，“貨幣統計框架”和“金融統計”三章，所以相對于00MFS，08MFS更具有操作性，更詳細也更系統。

三、基于宏觀金融危機的主要內容的比較。

08MFS新增章節“貨幣與金融統計來源數據”，作為對00MFS的進一步補充，08MFS在內容上最大的變化就是增加了“貨幣與金融統計的來源數據”一章。它主要討論會計數據和報送個貨幣與金融統計編制者的數據之間的銜接問題。圍繞著這一主題，本章主要分為四部分。第一部分從概述，權責發生制，持續經營等六個方面討論了國家財務報告標準和貨幣與金融統計之間的聯系。第二部分則是對存流量數據的復式記賬原則給予關注。第三部分在數據來源的覆蓋范圍討論上引出：成本和收益視角，并給出該原則的進行的一般步驟。最后本章對數據確認和可信檢驗的兩個遞進過程進行討論。從整個這一張可以看出，新的MFS在統計數據來源的要求上更加嚴格，做到了會計報表和貨幣與金融統計數據的積極銜接，使得數據的真實度有所提高，給政府的宏觀決策提供了更可信的結論，降低了宏觀金融風險。同時在與其他章節的銜接上也做的比00MFS要好，將各章中的內容上的交叉性問題在這一章單獨進行連貫性的梳理，有助于把握數據來源的各個方面，也增強了各國對于這些內容的理解和運用，更加方便了各國的貨幣和金融統計工作，同樣的也在一定程度上降低了宏觀金融風險。

四、MFS與中國貨幣金融統計的宏觀審慎管理

從20世紀80年代開始，中國逐步推行宏觀經濟統計的國際接軌。但是，目前我國的貨幣和金融統計方面，還一直沒有形成一個完整的體系?，F行的金融統計對內不能適應中國宏觀經濟管理和金融發展的要求，對外不能滿足國際組織編報統計數據和國際對比的需要。具體表現在一下幾個方面：

（一）貨幣與金融統計對象限制了統計信息的充分利用。

隨著經濟的增長，越來越多的新的金融工具的出現帶來了新的統計要求和新的統計部門的出現，如中央銀行統計，商業銀行統計，保險統計以及對外金融統計等以及各種業務統計等。但是這些統計子體系之間的銜接不緊密，缺乏結構性和協調性，容易引起統計信息誤解，限制統計信息的充分利用。

（二）貨幣金融統計指標中與國際上存在差距，不能正常進行國際間的比較。

就貨幣總量統計而言，在貨幣層次和各個層次的統計上與國際準則差異明顯，國際標準建議核算“可轉讓存款”，可在中國貨幣統計卻沒有相應的統計指標；
在存款的分類指標上也存在差異。金融統計的國際接軌是未來中國金融統計發展的趨勢，而金融統計指標國際接軌能力差，無疑將會限制這一進程。

五、總結

通過對08MFS和00MFS的整體框架和主要內容的比較，我們可以看出：08MFS將貨幣金融統計的主題劃分的更加詳細。宏觀金融風險的產生往往基于政府對于小型企業或者其他金融性公司部分的數據來源不夠準確和及時，導致政府不能及時的在危機有苗頭的時候出手相助，而金融的風險是具有連帶性的，一旦某個金融機構發生風險，問題將會波及整個金融市場，這個時候市場再作出反應，會有一定作用，但損失會很慘重。所以隨著經濟體制和社會經濟的不斷發展，國幣貨幣基金組織也在不斷的改進和完善這一套貨幣和金融統計手冊，意在真正制定一個適合各國的一致性約定。

六、建議

要做好金融機構的風險管控，有效的防范整個金融體系的系統性風險，必須從根本上加強宏觀審慎管理，構建合適中國國情的宏觀審慎管理制度框架，在次貸危機發生之后，國際貨幣基金組織意識到了這一點，并優化形成了08MFS。

“宏觀審慎管理以防范系統性風險為根本目標，將金融業視作一個有機整體，既防范金融體系內部相互關聯可能導致的風險傳遞，又關注金融體系在跨經濟周期中的穩健情況，從而更有效管理整個金融體系的風險”，事實上，如何有效的防范整個金融體系的系統性風險，監管層的決心和目標同樣應該明確和堅定。在進行數據收集和統計的過程中，應該嚴格遵守真實性，整體性和潔凈轉讓原則，確保貨幣金融統計的最終結果能玩政府的宏觀決策所用。

參考文獻：

金融統計論文范文第4篇

論文關鍵詞：財務工程，金融工程，區別，聯系

一、前言

在西方的理財實踐中，有很多人認為財務和金融是一個詞，用英文表示都是FINANCE，因此對財務工程和金融工程的理解和應用也陷入了誤區，在本文中，筆者對二者概念進行詳細闡述，以便區別與聯系。

在現代市場環境下，企業的集團化趨勢越來越明顯，由此也對企業集團的管理水平提出了更高的要求，財務工程的思想也就是在這樣的背景下提出來的，即在企業內部構建一種以價值為導向，以現有的財務管理技術為基礎，以企業各項經濟活動的有效循環為主體，有效融合多種管理技術、確保企業戰略目標實現的有效的財務管理運作平臺。

金融工程是20世紀90年代以來產生并迅速發展起來的，其在風險管理和資金運動等方面的有效運用，使得其在金融業的發展甚至整個世界經濟的發展中扮演的角色越來越重要。

二、工程的定義

要充分理解財務工程和金融工程，就先要理解什么叫做“工程”，“工程”即“系統工程”，它是系統科學的一個分支，是系統科學的實際應用，可以用于很多有著龐大系統的方面，比如人類社會、生態環境、自然現象、組織管理等，它是以大型復雜系統為研究對象，按一定目的進行設計、開發、管理與控制，以期達到總體效果最優的一種理論與方法。而財務工程和金融工程則分別是系統工程在財務領域和金融領域的細致應用。

三、財務工程與金融工程的概念辨析

“財務工程”這個概念進入中國已經很久了，但直到21世紀以后財務工程才得到真正的發展。我國學者認為財務工程是一個大系統，包括企業的一切財務管理活動、一切價值管理活動。但是也有些學者認為“財務工程=金融工程”，如張求真（1996）發表的《現代企業再生的新途徑——“財務工程”》，及蔣屏（1999）發表的《財務工程理論對企業融資工具定價的作用》，都是認為財務工程即為金融工程。

馮巧根在其《21世紀財務管理的新發展》中，將財務工程定義為“以價值工程思想為核心，結合金融工程和現代信息技術等發展而形成的一種財務管理新技術或新方法”。馮巧根認為財務工程是財務管理發展的一種新技術或新方法，它屬于財務管理范疇。這個定義概括了財務工程的核心思想、運用的管理工具，即以創造價值為核心，通過借助于金融工程、信息技術等現代管理工具，創新性地進行企業財務管理的一種技術方法。

目前，對財務工程定義比較明確的是吳江龍，吳江龍認為：財務工程是指運用財務管理學、會計學、組織行為科學、信息論、控制論、管理科學等基礎理論、方法、技術與工具，以目標集聚戰略為指引，以優秀核心經營循環業務程序和嚴格的內控制度為基礎，以合理的財務組織結構、特有素質的財務經營者及團隊為基本保證，以預算技術、業績評價，風險評估、信息技術和內部審計為提升企業價值的關鍵，在企業集團創新搭建一種有效融合多種管理技術，確保企業戰略實現的一種經濟循環戰略財務系統的理論實踐。在吳江龍對于財務工程的定義中，我們可以認識到財務工程是對企業的統合管理，這種統合管理不僅僅是對企業財務管理的統合，更重要的是加入了人的因素，如組織機構、財務經營者及團隊等，在此基礎上，運用多種工具，如預算管理、業績評價、風險評估、信息技術和內部審計，最終達到信息流、價值流、物流和會計流的統一。

金融工程的定義有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要的新的金融產品。廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。它將復雜的數理分析、計算機技術、通訊技術、自動化技術及系統工程等全方位導入金融領域，使金融乃至整個經濟領域出現了更廣闊的外延與內涵。它將現代工程方法和高新技術引入金融領域，綜合運用各種工程的、信息的方法，對金融產品進行設計、開發和實施操作，從而實現規避風險、創造性地解決復雜環境下的各類金融問題。

所以，從一定層面上講，金融工程的內容大部都是財務工程的內容，金融工程是包含于財務工程中的。

四、金融工程在財務工程中的運用

根據馮巧根對財務工程的定義，我們可以認識到財務工程的主要任務是：①研究企業內部的現金流動和資金運籌；
②如何適應國家金融形勢的變化，搞好財務與金融的協調與配合，使企業效率達到最大化。馮巧根認為財務工程涉及的范圍主要包括三個方面，即資金籌集工程、資金運用工程和資金調控工程。從這個角度講，金融工程發揮了其在財務工程中的核心作用，在資金籌集工程、資金運用工程中充當著重要角色。

（一）資金籌集工程

資金籌集主要應以金融工程技術方法為支柱，分為內、外兩項具體工作，就外部而言，資金籌集工程是依據金融工程思想而展開的一系列工作：

一是圍繞金融工程創新，運用新型的金融工具。目前，基于基本金融工具和衍生金融工具所創造的新型金融工具已有數百種，從遠期利率協定、指數期貨直到合成證券等都屬此列。

二是配合金融工程，努力尋求風險最小、成本最低、效益最好的籌資渠道和方式。企業通過對資本成本的加權對比分析，確定企業的最佳資本結構以提高財務運作效率，并且利用有限資金尋求新的利潤資源。

（二）資金運用工程

金融工程在資金運用工程的形式主要表現為：恰當投資，有效利用財務資源。投資的目的是選取并運作合適的投資策略以達到利用閑散資金，使得自身收益最大化。企業可以利用金融工程，將自身持有的股票、基金、債券、優先股等進行優化組合，以實現最大化的整體收益，這樣，使得企業的資金得到最合理的利用，這也是實施財務工程的目的。

五、總結

筆者認為財務工程與金融工程是有聯系與共通之處的，同時也存在著很多區別，因此我們不能將財務工程和金融工程等同看待。從微觀上來說，金融工程是包含在財務工程中的，財務工程可以利用金融工程為企業服務，特別是有關籌資、融資的部分是以金融工程思想為依據的，但兩者在其它諸如資金的運用、調控、效益等方面，兩者又各有側重。

參考文獻1 陳宏.財務工程與統合管理.經濟與管理.2004年(9)

2 范長纓、蘇英民.公司理財研究.北京:新華出版社.2002

3 彭莉.企業財務工程與財務管理創新.財會月刊.2003 (7)

4 萬正曉.財務工程與中國資本市場發展.鄭州航空工業管理學.2003(3)

5 周立.論財務工程的發展條件與障礙.金融理論與實踐.2001(8)

6 李貴波.論財務工程學在我國的發展現狀及其應用.西安金融.2002(2)

金融統計論文范文第5篇

金融衍生產品又稱衍生金融工具，它是在傳統的金融產品如貨幣、股票、債券等基本金融工具的基礎上派生而來的金融工具，是以轉移風險或收益為目的、以某一（某些）金融工具或金融變量為標的、價值隨有關金融工具價格或金融變量變動而變動的跨期合約。本文就金融衍生產品會計的有關問題進行探討。

一、金融衍生產品產生的歷史背景及其交易特點

（一）金融衍生產品產生的歷史背景

20世紀70年代世界宏觀經濟因素的變化促成了世界范圍內金融業的革新，其中金融創新是亮點，且不斷產生突破。從金融衍生產品形成的脈絡透析，其形成首先在于各國政府對市場利率的管制政策的放松，是利率市場化的產物。其次，隨著布雷頓森林體系的瓦解，浮動匯率制成為市場主流，給國際間信貸和投資活動以及國際金融市場帶來了巨大的價格風險，金融衍生產品的興起成為金融風險的避風港。同時，金融競爭的加劇，銀行業的積極推動，客觀上“催生”了金融衍生產品。其中銀行業的一個重要做法是將表內資產表外化，減少傳統的資產負債業務，將盈利點向表外方向轉移。另外，金融理論的不斷創新也為金融衍生產品的興起提供了強大的理論支持，特別是諾貝爾經濟學獎獲得者米爾頓•弗里德曼1973年發表的《貨幣需要期貨》一文為貨幣期貨奠定了理論基礎；
布萊克和斯克爾斯同年發表的《關于股票歐式看漲期權定價》一文為期權定價提供了理論支持，其模型被后人不斷發展并延伸，使得金融衍生產品交易不斷得以推廣。

（二）金融衍生產品交易特點

金融衍生產品具有以小搏大的高杠桿效應，交易存在著巨大的風險，如市場風險、信用風險、流動性風險、結算風險和操作風險等。國際金融界所發生的“巴林事件”是最為典型的一個例子。然而對于投資者而言，只要操作得當、價格變化預測無誤，便可以較少的保證金帶來數以倍計的巨額收益；
對于資本需求者而言，金融衍生產品的存在與創新為其提供了多種選擇的機會，從而使金融衍生產品成為具有防范、轉移和分散金融風險的利器，倍受矚目。

二、金融衍生產品會計理論對中國傳統財務會計理論的沖擊

金融衍生產品的飛速發展，提出了許多傳統會計理論難以解決的問題。國際會計準則委員會IASC關于金融衍生產品的會計理論對中國傳統會計理論有著巨大的沖擊，表現在以下若干方面：

（一）會計要素定義

我國傳統會計理論的資產是指“過去的交易、事項形成并由企業擁有或者控制的資源，該資源預期會給企業帶來經濟利益”；
負債則是指“過去的交易、事項形成的現時義務，履行該義務預期會導致經濟利益流出企業”。其立足點均在于：過去發生的交易事項或預期能夠帶來未來經濟利益的變化。IASC關于金融衍生產品會計理論中指出，金融衍生產品是指“任何形成一個企業的（已確認或未確認的）金融產品并同時形成一個企業的（已確認或未確認的）金融負債或權益性工具的契約，是以簽約為標志，考慮了合同或權益性工具的契約”。它是以簽約為標志，考慮了合同權利和合同義務。這種合約盡管也被投資者所控制，但其立足點在于未來期間合約的履行情況，其內涵著重強調的是：未來期間契約的履行情況帶來未來的經濟利益。

（二）會計要素滿足條件及確認標準

我國傳統會計理論要求對會計要素的確認必須滿足兩個條件：（1）與該資產或負債有關的全部風險和報酬實質上已轉移給企業；
（2）該資產或負債的價值可以可靠地計量。確認標準包括權責發生制、收付實現制原則和配比原則等，它們都有一個共同的特點，即以“過去發生的交易或事項”為基礎，而對未來發生的交易或事項不予承認。而IASC金融衍生產品會計理論對金融衍生產品的確認，采取初始確認和終止確認的兩步確認法。初始確認條件包括：（1）和金融資產或金融負債相關的所有風險和報酬已經實質上轉移到了本企業；
（2）企業所獲取金融資產的成本或公允價值或所承擔金融負債的金額必須可以可靠地予以計量。終止確認條件包括：（1）與金融資產和金融負債有關的風險和報酬實質上已轉移給了其他企業，且其所包含的成本或公允價值能可靠地計量；
（2）合同的基本權利或義務已得到履行、清償、撤銷或者期滿無效。即初始確認與終止確認的標準是相互對應的，按相關性原則，以“風險與報酬的實質轉移”為會計確認的基礎，其核心是風險報酬的轉移和可計量性。

（三）會計損益確認

我國傳統會計理論遵循“實現”原則，即“過去發生”的交易、現“已實現”的利得和損失及相關費用均在當期予以確認。IASC金融衍生產品會計理論則指出，金融衍生產品后續計量中因公允價值變動帶來的損益并未“實現”，在損益確認時，突破“實現”原則，采用報表日的公允價值計量，反映浮動損益。

（四）會計要素確認時間

我國傳統會計理論在確認資產和負債等會計要素時，強調過去發生的交易事項，并以交易發生的時間為確認標準，也即在交易發生時進行一次性確認。IASC金融衍生產品會計理論則不是以交易發生的時間為確認標準，而是以合約的履行時間為確認標準，除了合同締結時需要確認以外，還將存在著所謂“再確認”和“終止確認”的問題。

（五）會計計量

我國傳統會計理論的會計計量是建立在歷史成本基礎之上的。歷史成本是資產實際發生的成本，反映了資產或負債交易時的歷史記錄，有客觀性和可驗證性。歷史成本原則要求一切經濟業務和交易事項一律以歷史成本為入賬價值，強調并堅持單純的歷史成本原則。IASC金融衍生產品會計理論則是以公允價值為計量基礎，即在財務報表上對金融衍生產品的公允價值進行再確認和計量，并合理處理由此帶來的未實現持有利得和損失。采用市場價格來追蹤金融衍生產品的價值變動（盯市）即“公允價值”原則，更能體現出信息相關性的特征，反映它的風險及其對企業的可能影響程度。

（六）會計特征

我國傳統會計理論所述的會計特征是：（1）以名義貨幣單位作為統一的會計計量單位；
（2）以實際發生的交易事項作為記錄資產、負債以及所有者權益的依據；
（3）以交易發生的實際成本進行計量，歷史成本一旦形成就將維持其屬性，直到相應的資產已耗用或銷售，或負債已經清償為止。從計量屬性來看，歷史成本原則強調并堅持單純的歷史成本計量屬性。IASC的金融衍生產品會計的特征是：（1）其價值隨金融衍生產品的市場價格的變化而變化；

（2）不要求初始凈投資，或相對于對市場條件變動具有類似反應的其他類型合同，要求較少的凈投資；
（3）在未來日期結算。金融衍生產品是以風險存在為前提，并為適應風險管理的需要而產生和發展的，其交易有別于一般的金融現貨交易，是以標準合約交易和保證金交易為基本特征的，其主要功能是保值或投機，其計量屬性呈現多樣化。

（七）會計報表與信息披露

我國傳統會計理論中，金融衍生產品不被確認為傳統的會計報表要素，只能作為表外事項在附注中說明。表外項目對企業外部關系人構成隱藏的潛在風險。IASC就金融工具的披露提出了較為全面的要求，既重視表內列報，又重視表外披露。由于IASC準則中解決了金融衍生產品的確認問題，其產生的金融資產和金融負債都要在表內進行列報，表外披露包括定性化信息和定量化信息兩個方面，并以定性化信息為主。相關項目由表外轉至表內反映，使必要的公允價值、風險等信息得以披露。財務報告體系能夠滿足充分披露金融衍生產品信息的需要，有助于報告使用者對金融衍生產品的風險作出正確估計和判斷。

三、我國金融衍生產品會計存在的差距和不足

目前，我國金融衍生產品會計在理論上和實務中不僅與相關的國際會計慣例存在差距，而且也與現實所要求的水平相距甚遠：

（一）有關金融衍生產品的會計理論尚未建立

我國加入WTO以后，金融企業業務創新的步伐逐步加快，其表外業務所占比例和風險日益加大，金融企業必將要求按照國際慣例來處理相關的金融業務，即包括金融衍生產品的會計處理和信息披露。而我國目前對金融衍生產品會計的研究大多只停留在介紹西方經營管理和研究成果的階段，有關金融衍生產品的會計理論尚未建立。

（二）金融衍生產品的會計實務缺乏相應的規范

目前，我國會計準則中關于金融工具的規范很少，內容也過于簡略，而實務中各期貨交易所和投資企業對期貨交易的會計處理與披露又各不相同。目前，四大國有商業銀行都相繼開展了代客外匯買賣的業務，國內的大企業為規避外匯等方面的風險，也委托銀行在國際市場上進行一些衍生交易。在會計處理上，大多數銀行采用的是歷史成本計量與表外披露相結合的方法，如對已實現部分在期末按中國人民銀行公布的統一匯率折算為人民幣，未實現部分的權利義務一般不在表內確認。由于各金融機構自有一套會計科目和具體的核算辦法，使會計處理不統一，報表的可比性差，且風險信息披露嚴重不足。

（三）金融衍生產品缺乏有效的會計監督

金融衍生產品作為一種高風險的金融工具，它的發展更需要會計工作的監督。而目前我國對風險較高的金融機構衍生交易實行非現場的事后監管，而且手段比較單一，主要是審核報送的財務報表和業務統計表，且審核的頻率也較低，基本上只有月報、季報和年報等。

四、對策與建議

（一）會計確認標準的重新制定

在金融衍生工具交易的情況下，為了使財務報表使用者了解其所持有的金融工具將會帶來多少收益或風險以及如何規避風險，金融衍生產品會計應將合同訂立、持有、履行的全過程全面反映出來。（1）應按相關性原則，以 “風險與報酬的實質轉移”為會計確認的基礎。在締結合同、風險和報酬實質轉移時，應當進行金融資產和負債的初次確認。（2）已經確認的金融資產和負債，在未來交易發生之前，盡管其風險、報酬既定，并且也無“實質性”變化，但仍應對其在持有過程中發生的價值變化，再進行后續確認。企業可根據所在國家和地區的金融衍生產品交易的狀況和其具體經營金融衍生產品的情況，結合重要性原則予以再確認，如對主要的金融衍生產品則在報表中單獨列項反映，并根據其價值波動情況，按旬或在更短的時間內進行再確認。（3）應遵循謹慎原則，在損益尚未實現以前，為了簡化核算手續，可比照對短期投資計提跌價準備，設立“金融衍生產品風險準備”科目。當合同約定的未來交易發生時，即企業喪失相應的權利及義務，這時應當確認金融資產與負債，即所謂的終止確認，并將賬面與實際金額之差額計入當期損益。

（二）會計計量原則的相應變動

金融衍生產品的計量是金融衍生產品會計的核心和難點。金融衍生產品是與金融市場緊密相連的，其價值也往往隨市場行情的變化而不斷地變化。美國FASB也認為：“公允價值是金融工具最相關的計量屬性，是衍生工具惟一相關的計量屬性”。筆者認為，應從我國的國情出發，以市場為基礎來確定我國的計量模式。實務中應視具體情況而定：（1）對于金融衍生產品所占比例較大或對經營業績影響較大的銀行和其他機構可以采取公允價值作為金融衍生產品的計量屬性。（2）對于一般企業，其金融衍生產品主要采用財務報表附注披露的方法，當相關市場進一步發展完善和可行的公允價值項目在報表中的比例增大到一定比例時，再全面引入公允價值計量。

（三）會計信息披露與財務報表的改革

一方面，必須規范信息披露的原則、標準、方式、內容和可比性，增加市場交易的透明度，接受相關利益者和社會的監督，從而保護股東和利益相關者的權益；
另一方面，必須加快現行財務報表的改革，在財務報表上披露金融衍生產品的信息。應當包括：（1）持有或發行金融衍生產品的目的、面值或合約內容；
（2）金融衍生產品的相關風險 （市場風險、流動性風險和信用風險等）；
（3）金融衍生產品的會計政策和管理政策，以及如何確認和計量金融衍生產品及相關的損益等。表外披露的內容至少應該包括：（1）明細表中未能列出的特殊的合同條款或條件。（2）核算所采用的會計方法和會計政策，包括對金融衍生產品進行初始確認、后續確認和停止確認的時間標準；
作為計量屬性公允價值的來源；
確認和計量金融衍生產品所引起的盈利和虧損的基礎和原因等。（3）與金融衍生產品活動的相關風險和風險管理的信息等內容。這樣，既可達到充分披露信息的目的又不一定全部在財務報表中列示，以滿足報表使用者對金融衍生產品的價格風險、信用暴露風險、流動風險、未來現金流量風險等信息的需要。

總之，對于金融衍生產品，一方面要大膽地吸收、借鑒國外成熟的認識和做法，盡快在國內建立相應的規范，構筑金融衍生產品會計的基礎；
另一方面也要考慮其未來的發展趨勢，加快研究并制定金融衍生會計準則，應進一步探討國外準則制定的依據和條件，借鑒國際上相關準則和研究的經驗，結合國內的實際情況并力求和國際慣例接軌，建立我國金融衍生產品會計的理論體系和實務規范。

參考文獻