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農業上市公司會計信息披露質量研究
—— 以深交所農業上市公司為例
目
錄
摘要 ................................................................. 3 關鍵詞 ............................................................... 4 一、緒論 ............................................................. 5 （一）研究意義 ....................................................... 5 （二）國外研究現狀 ................................................... 6 （三）我國研究現狀 ................................................... 6 （四）簡要述評 ....................................................... 8 二、相關概念及理論基礎 ............................................... 9 （一）會計信息披露的概念 ............................................. 9 （二）會計信息披露的內容 ............................................. 9 （三）會計信息披露的特點 ............................................. 9 三、農業上市公司行業信息披露現狀及存在的問題 ........................ 10 （一）農業上市公司基本情況 .......................................... 10 （二）深市信息披露質量考評 .......................................... 11 1 信息披露不真實 .................................................... 14 2 信息披露不及時 .................................................... 14 3 會計信息披露不充分 ................................................ 15 四、農業上市公司會計信息披露質量問題成因 ............................ 15 （一）生物資產的特殊性 .............................................. 15 （二）農業上市公司股權結構不合理 .................................... 16 （三）造假成本低 .................................................... 17 （四）外部監管不到位 ................................................ 17 五、農業上市公司提高會計信息披露質量的對策 .......................... 17 （一）改良計提生物資產的方式 ........................................ 17 （二）提高農業上市公司治理結構質量 .................................. 17
?。ㄈ┩晟葡嚓P法律法規 .............................................. 18 （四）提高農業上市公司盈利能力 ...................................... 18 六、總結語 .......................................................... 18 參考文獻 ............................................................ 18 致
謝 .............................................................. 20
農業上市公司會計信息披露質量研究
—— 以深交所農業上市公司為例 摘 要：
農業是我國的第一產業，在國民經濟中占有舉足輕重的地位。隨著市場制度的不斷完善，農業上市公司也越來越多，是我國上市公司的重要組成部分，同時它也是行業改革的排頭兵，是推動農業走向集約化，產業化經營的中堅力量。
與此同時，會計信息披露是一個企業健康運營的保證，而農業產業，由于受地理，自然等環境因素影響較大，本身都具有很多不確定因素，而且,上市公司總體規模小，普遍起步晚，且發展參差不齊。因此，農業上市公司的會計信息披露研究一直得不到該有的關注。所以，對農業會計信息披露進行研究具有十分重要的實際意義。
本文選擇農業上市公司會計信息披露質量為題進行研究，首先是對國內外的相關研究成果進行整理，了解到了會計信息披露的研究進程及國內外發展的現狀，界定相關概念，并且通過對選取的數據樣本進行分析，得到農業上市公司在信息披露過程中存在的問題，得出影響農業上市公司會計信息披露質量的因素。針對農業上市公司獨特的制度環境及其特點，及前文的數據分析，給出提高農業上市公司會計信息披露質量的對策。本次研究不僅可以推動農業上市公司的健康發展，也可以提供相關理論，便于政府制定相關法律法規，同時為企業及投資者做出決策提供參考。
關鍵詞：
農業上市公司； 信息披露； 質量分析
Study On Quality Of Accouning Information Disclosure Of Agricultural Listed Companies:A Case Study Of SZE Agricultural Listed Companies Student:Wangshuain Tutor:Wang qi （College of Business,Hunan Agricultural University,Changsha 410128,China）
Abstract: Agriculture is our county"s primary industry, occupying a pivotal position in the national economy.With the continuous improvement of market system, more and more agricultural listed companies are listed.Agricultural listed companies represent the image of most agricultural enterprises and are an important part of Listed Companies in China.At the same time, it is also the leader of the industry reform and the backbone of promoting the intensive and industrialized management of agriculture. Accounting information disclosure is the guarantee of healthy operation of an enterprise.Moreover, the agricultural industry itself has many uncertainties because it is greatly influenced by environmental fact
ors such as geography and nature,The listed companies are generally small in size, late in start and uneven in development. Therefore, the research on accounting information disclosure of agricultural listed companies has not been paid enough attention , Therefore, it is of great practical significance to study the disclosure of agricultural accounting information.
This paper chooses the quality of accounting information disclosure of agricultural listed companies as the theme to study.Firstly, the relevant research results at home and abroad are sorted out, and the research process of accounting information disclosure and the status quo of discoveries at home and abroad are understood.Define the relevant concepts, and through the analysis of the selected data of agricultural listed companies, draw the problems in the process of disclosure, and draw the factors that affect the quality of accounting information disclosure of agricultural listed companies.In view of the unique institutional environment and characteristics of agricultural listed companies and the data analysis above, this paper puts forward some countermeasures to improve the quality of accounting information disclosure of agricultural listed companies.This study can not only promote the healthy development of agricultural listed companies, but also provide relevant suggestions for the government to formulate relevant laws and regulations, and provide reference for enterprises and investors to make decisions.
Key words: Agricultural Listed Companies; information disclosure; quality analysis
一、緒論 （一）研究意義
農業上市公司作為中國先進的農業生產力的代表，是推動農業走上規?；?、集約化和現代化道路的主體。農業作為我國的基礎產業，其所帶來的服務與產品都與我們的生活息息相關。而近年來，農業上市公司在運行中問題不斷，五糧液，歐亞農業等財務造假案件接連發生，這些造假不僅直接侵害了前端投資人和終端農戶的利益，也影響了國家頒發的農業政策的實施。
而會計信息作為財務信息中重要的一環，其披露質量對政府監管部門，投資者和消費者都至關重要。針對這些問題，為了提高我國上市公司信息披露質量，我國學者、監管部門都付出了不懈的努力。但信息披露問題依然存在，所以，對會計信息的披露質量進行研究是十分必要的。不僅為投資者進行投資決策提供重要依據，也能為農業上市公司提高其信息披露質量提供方法與參考，從而提高企業長遠價值，同時，作為
消費者，了解相關的信息披露，也是對自身健康的保證。
?。ǘ﹪庋芯楷F狀 Hossain(1995)研究了會計信息披露質量與公司所有者或者持有者之間的關系，他通過研究指出:上市公司會計信息披露的質量和公司所有者的集中程度存在一定的關聯度，并且是一種負相關的關系，即公司所有者的集中程度越高，則公司的會計信息披露質量就越低，而當公司所有者的集中程度較低時，那么公司的會計信息披露質量則相對較高[1] 。
Botosan（1997）以 122 家機械行業公司為樣本，使用“基于會計價值公式”來衡量度量權益資本成本研究發現，信息披露水平與權益成本存在負相關的關系，進而得到公司披露水平的持續、穩定提高有利于提高公司股票的流動性，降低資本成本的結論[2] 。
La Porta (2000)闡述了會計信息披露質量的重要性，在通過一些前人相關理論的總結歸納基礎上，結合一些上市公司會計信息披露的實際案例分析指出，會計信息披露質量的高低與企業的運營前景呈現出一種正相關的關系，即當一個企業的會計信息披露質量較高時，這個企業這段時間的生產經營狀況則較為良好，反之，其生產經營狀況就較為糟糕[3] 。
Paul M.healy（2001）認為公司代理人的規模以及決策將會明顯的影響到上市公司的會計信息披露[4] 。
Boshman （2003）研究發現，會計信息披露質量較低的往往是那些規模較小的、盈利能力差的，由小會計師事務所審計的公司。[5] 。
?。ㄈ┪覈芯楷F狀 喬旭東（2003）認為上市公司會計信息披露與公司治理結構是相互作用，相互影響的，其認為會計信息披露在公司治理結構的形成與公司運行過程中發揮著重大的作用[6] 。
游家興、李斌（2007）選取會計信息系統和組織結構復雜性兩個指標，以中國上市公司為研究對象，用來衡量上市公司信息透明度，同時考察了信息透明度是否與總經理變更與公司業績相關聯，結果表明公司業績越好的公司，其信息透明度越高[7] 。
寧宇新（2016）通過實證分析得出在農業上市公司中股權越集中、執行董事比例越高和總經理與董事長三職分離，則信息披露質量越高；而監事會規模則與其沒有顯著關系，可能是因為監事會的設置與規模只是為了符合上市公司相關法律法規的要求，
并沒有真正發揮其監督的作用[8] 。
孫美琪、于丹丹（2016）認為會計披露具有有用性、可理解性、中立性、及時性的特點高質量的會計信息不僅可以使投資者做出有效的決策還可以規范證券市場、改善市場經濟，促進社會和諧穩定的發展，而農業上市公司披露的會計信息質量受公司內部因素的影響，因此 會計信息披露質量的提高是必要的[9] 。
蔡楚微（2016）認為農業上市公司會計信息的披露,不僅在微觀方面影響到與企業利益相關者群體的經濟利益,宏觀層面上，也會對一個國家的經濟以及社會秩序造成影響。其中。影響上市公司信息披露質量的一個重要原因就是公司的治理。因此，通過對會計信息披露的研究，可以找到一條提高會計信息披露質量、完善公司治理的有效途徑[10] 。
韓宇鵬（2016）認為農業是我國經濟發展的基礎，走上農業現代化的道路是農業發展的目標，而農業上市公司就是引導者與帶頭者。會計信息作為連接資本市場和上市公司的橋梁，其質量直接決定了農業上市公司在資本市場上的發展。因此，為了實現上市公司的可持續發展和農業現代化，十分有必要標準化和完善農業上市公司披露制度[11] 。
郭瑩穎（2017）認為公司內部運營情況、公司財務狀況很大程度上就表現在會計信息披露質量的高低上，投資者通過高質有效的財務消息能夠做出正確決策，獲得合理收益，也推動了證券市場的有序運行。農業上市公司在實現高效真實的信息披露之后，可以為投資者提供充分高效的企業運營信息[12] 。
李敏（2018）通過實證研究，認為上市公司進行會計信息披露，能夠降低證券交易過程中的獲取信息不及時，信息雙方不對稱的現象，與此同時，交易成本就降低了，信息搜尋成本也隨之減少。同時逆向選擇和道德風險的發生幾率也會減少，股價能夠準確的反映公司的價值，資本流向也是符合市場規律，流向高配置的公司[13] 。
苗寧（2018）認為農業類上市公司更容易出現會計信息披露問題的原因是由于其自身生產與交易環節的特殊性。所以應當更注重自身會計信息披露質量的提高，政府也應該完善會計信息披露的法律法規，最后，外部審計人員應當提高監督質量，以保證會計信息披露的真實性，使資本市場健康發展[14] 。
李宜濛、王浩然（2018）認為農業公司作為第一產業，且與人民生活息息相關，較其他類型企業相比具有更多的社會責任,但在信息披露中由于信息不具有雙向互動性，和近年來出現頻率很高的造假問題,使農業上市公司失去了部分公眾的信任。因此,迫切需要形成農業企業特征的披露制度，加強農業上市公司的披露[15] 。
黃佩紅、李冉（2018）通過實證結果發現,股權結構能夠制衡發展、董事長總經理兩職分離、監事會主席任職期限越長的農業上市公司會計信息披露質量會越高,能夠更好的保護投資者權益。進而提出:政府各部門要加大對農業公司股東持股架構的監督力度，督促其實施董事長和總經理分離；適當延期監事會主席的任職時間等意見[16] 。
衛真（2018）認為內部控制和內部審計是公司治理的細化，是公司治理在公司日常運營和監督控制方面的具體化。而公司治理是作為內部控制和內部審計的主要方向，內部控制是公司治理在經營層面的細化和派生，是實現公司治理目標的運作方式。內部審計是對公司治理過程有效化的評價，是在監督層面確保公司治理目標實現的路徑。但是，這三者都給出了公司會計信息的披露的要求[17] 。
鄧遠琴（2018）認為上市公司治理信息,如公司治理結構、股本結構,與企業的信息披露質量水平密切相關,同時會計信息披露水平的提高不僅能夠降低公司的融資成本,對公司績效的改善和價值的提升也有正向的推動作用[18] 。
陸旻昊、鄒能鋒（2018）認為由于行業之間的差距性,企業經營能力被會計信息披露的影響程度是不一樣的。2015 年，他們選擇了深交所 6 個行業的上市公司作為樣本進行相關性分析，根據會計信息披露質量對經營能力的影響,提出謹慎使用建筑業會計信息、改革會計信息披露制度、發展新興信息技術和完善市場機制四項建議[19] 。
修國義、于麗萍（2019）通過對企業生命周期的劃分,從動態層面考察信息披露質量對企業投資效率的影響。選取深市 A 股上市公司 2012—2016 年的數據為研究樣本,采用多元回歸分析法，實證研究了不同生命周期階段的上市公司信息披露質量對企業投資效率的影響。結果表明,在不區分生命周期階段的情況下,高質量的信息披露能夠顯著減少低效投資行為;在成長期和成熟期樣本中,高質量的信息披露能夠顯著抑制投資不足和過度投資;在衰退期樣本中,高質量的信息披露能夠顯著抑制投資不足,而對另外一項作用不明顯[20] 。
?。ㄋ模┖喴鲈u 綜上，國外學者對會計信息披露質量的研究，主要是從信息的使用者這個角度來研究的。并且考慮到了公司的資本結構，治理結構，外部審計對會計信息披露質量的影響，良好的會計信息披露質量有利于企業股權的最大化，股票價值的提升。但早期研究主要是理論研究。國內學者的研究起步較晚，但是實證研究成果豐碩。對于生物資產，公司內部控制，治理結構等各方面都有涉及。對于農業上市公司來說，公司的規范運行必不可少的條件就是提高其會計信息披露質量，有利于充分發揮農業上市公
司在推動現代農業發展中的主導作用。國內外學者關于農業上市公司會計信息披露質量已經做了大量研究，本文將在前人的研究基礎上做進一步的研究。希望能給讀者對會計信息披露質量帶來更深層次的理解。
二、相關概念及理論基礎 （一）會計信息披露的概念
會計信息披露制度起源于企業所有權與經營權分離和委托代理關系的形成，是指企業以公開報告的形式向信息用戶提供重要會計信息，從概念上來看，我們不難得知，會計信息披露質量關鍵在于披露是否真實可靠，以及披露是否充分及時，披露的對象之間是否公平。
?。ǘ嬓畔⑴兜膬热?為了保證上市公司的信息披露的合規性，我國先后頒布了一系列涉及上市公司信息披露的法規。根據相 關法律法規，上市公司必須公開披露的信息內容主要包括：招股說明書；上市公告書；定期報告（包括年度報告、中期報告、季度報告）；臨時報告。這里的報告包括財務報告，財務報告中的資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表、財務報表批注、財務情況說明書是必須披露的。
?。ㄈ嬓畔⑴兜奶攸c 根據相關法律法規及結合會計信息披露實操中的需求，會計信息披露分別具有以下特點：第一，會計信息披露具有公開性，會計信息通過媒體公布于社會，讓有需求的人自取自用，且第三人的使用同時并不影響其他人的使用。第二，會計信息披露具有決策有用性，會計披露的意義就是提供相關財務信息，使信息使用者能夠參考這些信息作出正確的決策，所以，這要求上市公司披露準確的、合規的相關信息。第三，會計信息披露具有可理解性，這個特點具體來說，就是披露的信息應當淺顯易懂，簡潔明了，便于投資者進行理解然后進行決策。
三、農業上市公司行業信息披露現狀及存在的問題 本文選取深圳證券交易所和上海證券交易所行業分類結果為農林牧副漁業的上市公司，通過搜集，共得到 40 個樣本數據，其中屬于上海證券交易所的有 13 家，深圳證券交易所的有 27 家。資料如下：
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農業上市公司基本情況 表 1
農業上市公司基本情況 Table1
Basic Situation of Agricultural Listed Companies 序號
股票簡稱
公司代碼
序號
股票簡稱
公司代碼
1
中福實業 000592 21 荃銀高科 300087 2
永安林業 000663 22 國聯水產 300094 3
豐樂種業 000713 23 西部牧業 300106 4
羅牛山 000735 24 星河生物 300143 5
中水漁業 000798 25 神農大豐 300189 6
中魯 B 000992 26 天山生物 300313 7
隆平高科 000998 27 新五豐 600975 8
登海種業 002041 28 好當家 600467 9
獐子島 002069 29 新賽股份 600540 10
東方海洋 002086 30 敦煌種業 600354 11
*ST 大地 002200 31 福成五豐 600965 12
民和股份 002234 32 北大荒 600598 13
圣農發展 002299 33 萬向德農 600371 14
華英農業 002321 34 大湖股份 600257 15
壹橋苗業 002447 35 開創國際 600097 16
益生股份 002458 36 香梨股份 600506 17
雛鷹農牧 002474 37 新農開發 600395 18
大康牧業 002505 38 景谷林業 600265 19
福建金森 002679 39 亞盛集團 600264 20
百洋股份 002696 40 海南橡膠 601118 資料來源：上海證券交易所與深圳證券交易所 （二）深市信息披露質量考評 2001 年，深圳證券交易所為了提高信息披露質量，加強對上市公司的披露監管，指定發布了《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》。隨后根據實際情況又進行了多次修改，逐步完善，組成了現有的考核評價體系，深交所從上市公司信息披露的及時性，準確性，合規性，和完整性分別進行考察評估。將年度內上市公司的各
項信息披露行為納入考查范圍，評估結果分為四個等級，優秀，良好，合格與不合格，在最新的修訂辦法后，等級評定由 ABCD 四個等級組成。下表也以此標準衡量。因上交所上市的公司 2016 年以前并不對外公開發表信息披露結果，兩年的數據不具有可分析性。所以下表只收集了深交所上市的多家農業公司近四年的評估結果，具體如下圖所示：
表 2 深圳交易所農業上市公司近四年信息披露質量考評結果 Table2 Shenzhen Exchange Agricultural Listed Companies Quality Evaluation Results of Information Disclosure in the Past Four Years 公司序號
公司名稱
公司代碼
2014
2015
2016
2017
1
永安林業 000663 B B B C 2
豐樂種業 000713 B B B C 3
羅牛山 000735 C B B C 4
中水漁業 000798 B C C C 5
中魯 B 000992 B B B B 6
隆平高科 000998 B B B B 7
登海種業 002041 C C B B 8
獐子島 002069 C D C D 9
東方海洋 002086 B B B B 10
*ST 云投 002200 B B B C 11
民和股份 002234 B C B B 12
圣農發展 002299 A B A A 13
華英農業 002321 B B B B 14
晨鑫科技 002447 A B B C 15
益生股份 002458 B B B B 16
*ST 雛鷹 002477 B B B C 17
大康農業 002505 B C C C 18
福建金森 002679 C D D B 19
百洋股份 002696 B B B B 20
荃銀高科 300087 A C B B 21
國聯水產 300094 C C B B 22
西部牧業 300106 B B D C
續表 2 23
星普醫科
300143
C
B
B
B
24
神農基因 300189 B C D D 25
雪榕生物 300511 無 無 B B 26
天山生物 300313 B B C B 27
佳沃股份 300268 D D C C
為了便于分析，將上表整理如下：
表 3
深市上市公司考評結果 Table3
SZE Evaluation Results of Listed Companies 考核
結果
2014
2015
2016
2017
數量 占比 數量 占比 數量 占比 數量 占比 A A
3 12% 0 0 1 3% 1 3% B B
16 62% 16 62% 18 67% 14 52% C C
6 23% 7 27% 5 19% 10 38% D D
1 3% 3 11% 3 11% 2 7% 考核公司總數
26
100% 26 100% 27 100% 27 100% 上市公司總數
27
27
27
27
從上表就可以看出，達到信息披露水平為 A 的公司占比極少，2014-2017 年占比分別為 12%，0，3%，3%，同年間，深交所所有上市公司信息披露考評中，考評結果為 A的上市公司占比在 20%左右，在而在我們選取的二十多家農業上市公司如此一個小基數的調查中，達到 A 的比例就如此低下。所以，我們可知農業上市公司的信息披露水平遠低于所有上市公司平均水平。
根據上表考核結果我們可以看出農業上市公司信息披露具有以下特點：首先是考核結果為優秀的占比較少，15 年甚至沒有，并且，近四年內考評級別為 B 和 C 的，即良好與合格的占了所有考評公司的絕大部分比例，這代表，大部分農業上市公司的會計信息披露水平還是達到了最低水準。同時，合格及不合格的也占有 30%甚至以上的，遠大于同年間所有上市公司所占有的 20%比例。深交所搜集的數據僅代表一部分現象，但不可否認的是農業上市公司的信息披露存在著很多的問題。進一步收集在深交所上
市的農業公司的處分處罰記錄，我們可以更清楚的了解到其存在的問題，具體表現如下：
表 4 農業上市公司處分情況一覽表 Table 4
List of Disposal Situation of Agricultural Listed Companies 公司
簡稱
公司代碼
受處分次數
原因
豐樂種業
000713 2 虛假披露，未及時披露 羅牛山
000735 3 信息披露不及時。不準確 中水漁業
000798 5 未及時履行承諾，披露不及時 中魯 B
000992 1 信息披露不及時 隆平高科
000998 1 信息披露不及時 登海種業
002041 1 信息披露不及時 獐子島
002069 3 信息披露不充分，不完整 *ST 云投
002200 3 虛假披露，違規披露 *ST 雛鷹
002477 1 違規持股 大康農業
002505 1 虛假披露 福建金森
002679 2 虛增營業收入 荃銀高科
300087 2 違規持股，信息披露不及時 國聯水產
300094 1 虛假披露 西部牧業
300106 2 信息披露不及時，虛假披露 神農基因
300189 2 虛假披露，信息披露不及時 佳沃股份
300268 2 虛增收入，披露不及時 從上表我們可以得知，在我們選取的 40 家樣本公司中，來自深交所的 27 家農業上市公司被處分的相關數據中，就有 16 家收到過公開譴責或批評，這也反映了農業上市公司在信息披露方面的不規范與不合格，進一步分析這些農業上市公司受到處分的原因，歸納可得農業上市公司信息披露問題主要集中在以下幾個方面：
1、信息披露不真實 會計披露不真實，主要表現為財務欺詐，顧名思義，即為了確保資金流入，公司營造了公司的經營假象，偽造了公司的財務狀況，經營業績和現金流量等數據。首先，它表現在偽造會計數據和虛假籌資。信息披露不真實占被處分公司處罰理由的 62%。這說明問題的嚴重性。例如，在 2002 年年報中，合肥豐樂種業對上年重大會計差錯進行了追溯性調整，減少了上年虛假利潤 405 萬元，其中 1997 年 528 萬元，1998 年 1438
萬元，1999 年 1026 萬元，2000 年 710 萬元，2005 年 942 萬元。2001 年。歷年證券投資及委托理財總收入 1094.33 萬元。營業利潤包括 1997 年 1749 萬元、1998 年 1939萬元、1999 年 1998 萬元、2000 年 657 萬元；虛假集資投入 5490 萬元，其中固定資產2353 萬元、建設項目 220 萬元、長期待攤費用 1135 萬元。上述資金的實際使用情況其實是用作證券投資。
其次，營業收入的虛假增加也是佳沃股份(原名萬福生科)等虛假披露的重要原因。萬福生科首次上市期間，存在原材料虛增、銷售收入虛增、利潤虛增等行為，涉嫌虛假發行股票，11 年 12 年的年報涉及虛假記載。證監會于 13 年對萬福生科造假案作出處罰，公司董事長龔永福及相關責任人被處罰，萬福生科也被成為創業板造假第一股。
最后，會計信息披露的不真實也體現在違規披露行為上，如 ST 云投(原名“綠大地)”公司沒有及時發布 2009 年業績虧損前公告；2009 年業績多次修正，修正前后業績損益性質發生重大變化，修正時間嚴重滯后。該公司 2009 年業績預測和業績快報與2009 年年報中披露的業績數據存在顯著差異，錯誤率超過 100%。因此，農業上市公司信息的不真實披露會造成重大后果，擾亂市場秩序，給投資者造成重大損失。
2、信息披露不及時 信息披露不及時是當公司發生可能影響股票市場價格的事件時，未能及時披露會計信息。上市公司沒有及時通知。信息披露不及時是上市公司普遍存在的問題，在上市公司的誠信檔案中占有很大比重。本文選擇的公司信息不及時披露的比例高達 75%。例如，2002 年 2 月，羅牛山公司又募集了 47950 萬元用于面粉加工項目的投資。2002年 2 月至 2003 年 6 月，公司臨時動用閑置資金 1.42 億元申請增發股份和向其他單位發放短期貸款，占新增資金的 28%。公司沒有及時履行信息披露義務。2005 年 6 月 1日，公司以 2793 萬元的價格將?？跉W峰實業有限公司 2610 萬股轉讓給關聯公司海南潤智教育投資管理有限公司。公司未及時履行信息披露義務。2006 年 4 月 5 日，公司向關聯公司海南興牧飼料有限公司提供 1000 萬元貸款擔保。公司未及時履行信息披露義務。在受到紀律處分的公司中，同樣的問題也很普遍。信息修訂的嚴重延遲和信息披露時間的延遲都是信息披露不及時的表現。由此可以看出信息披露不及時的危害，它將影響公司的信譽，影響投資者對公司的信心。
3、會計信息披露不充分 會計信息披露不充分是指在披露過程中存在遺漏和短缺的情況。當前我國部分農業上市公司，或多或少的存在信息披露不充分，故意漏報，不報相關信息的現象，極大阻礙了會計信息披露質量的提高。作為農業上市公司，其生物資產一直是公司的十
分重要的組成部分，但是，很多農業上市公司利用生物資產的特殊性，不報，漏報相關信息。例如 14 年獐子島公司在進行例檢時，發現作為生物資產存貨的蝦夷扇貝大幅減少，但并未及時公示，而是直接在第三季度的財務報表中披露，因畝產過低，放棄采捕，直接進行核銷，存貨量成本約為 7.34 億元，同時計提跌價準備。獐子島集團在經過核銷和計提跌價準備后，直接影響了公司利潤 7.6 億元，是整個集團上個會計年度利潤的 8 倍，并將其全部計入第三季度的財務報表中，使公司一夜間虧損 8 億元。此次披露引來很多人的質疑他們披露的真實性，經過調查，獐子島公司在財務核算，信息披露及決策上存在問題，某些重大事項不予及時公示，收到了證監會的通報批評及限期改正的處分。此次事件使獐子島股價連續三天跌停，最終不得不停牌，投資者損失重大，信心驟減。由此，我們可以得知農業上市公司信息披露不充分的危害。
四、農業上市公司會計信息披露質量問題成因 （一）生物資產的特殊性
農業企業相比于其他企業，具有其特殊性，其特殊性又很大表現在生物資產的特殊性，生物資產是農業公司獨有的科目，很多生物資產，例如上文提到的獐子島蝦夷扇貝，因其自身所處的環境特點，很難清楚衡量，帶來的就是存貨成本等數據無法清楚了解，很多農業公司借著生物資產的這個特性，在存貨質量和價格上弄虛作假，降低了信息披露質量，帶來一系列后果。同時，生物資產受環境影響較大，天氣，氣溫都是影響生物資產計量的因素，在自然災害來臨后更是損失慘重，但是，這也給了部分農業上市公司造假的機會，18 年 10 月底，獐子島在三季報中稱，全年預計盈利 1個億左右，19 年 1 月 30 號晚，獐子島業績修正，業績虧損高達 5 個多億，巨虧的原因是什么呢？又是扇貝導致的存貨異常，這不禁讓人想起早些年獐子島發生過的十分相似的事件，是狼來了還是為了套現股票故技重施，我們不得而知，隨后獐子島申請停牌，一旦復牌，股價暴跌已成定局。但是忽略這個特殊案例。這些理由，有了環境因素的加成，變得具有一定合理性，短時間很難被人注意到問題所在。
?。ǘ┺r業上市公司股權結構不合理 我國農業上市公司起步晚，內部治理機制還不夠完善，治理結構存在很多不當之處。我們選取了獐子島公司作為示例，以下是獐子島公司的股東占股比例表。
表 5
獐子島公司股東占股比例排名表 Table 5 List of Shareholders Share Propotion in Swertia Island
股東名稱
持股數
占股比例
長海獐子島投資發展中心 218768800 30.76
北京吉融元通資產管理有限公司 57162685 8.04
長?？h獐子島褡褳經濟發展中心 51286800
7.21
長?？h獐子島大耗經濟發展中心 48705645 6.85
吳厚剛 29292000 4.12
上市十多年來，獐子島前三大股東依然是集體企業，就吳厚剛個人而言，06年IPO，其股權被進一步稀釋，加上他個人的減持套現，其個人持股不到 5%。股權結構中是一個企業治理的基石，獐子島公司中，長?？h獐子島地方政府間接持有股份超 40%。股權結構中，股權集中程度越高，信息披露質量就越低，獐子島第一股東占股 30%以上，且都是政府掌控，無法成為與上市公司治理相適應的專業化、市場化股東，更遑論提高股權治理質量了。在我們搜集的 27 家農業上市公司中，第一大股東占股 10%以下的只有兩家，大部分都集中在 30%-50%間，正是這種第一股東持股過高，使得股權結構十分不合理。在會計信息披露中暴露了很多問題。這都阻礙了會計信息質量的提高。
與此同時，股權結構不合理帶來的就是治理上的不規范，大股東一股獨大，掌握了絕對話語權，小股東觸碰不到決策層，也不能對企業活動進行有效的跟進和監督。同時，董事會與監事會并不能發揮其該有的作用，且在現有的上市企業中，監事會的規模大多在 3-5 人，規模偏小，不能有效的對公司進行監督和排查。
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由于農業在民生中的重要地位，國家對于涉農上市公司在稅收上都有很多的優惠，例如對從事農林牧漁取得的收入，暫免企業所得稅，同時對自產自銷的農產品免征增值稅。所以，農業行業上市公司的整體稅負低于第二第三產業。低稅負帶來的也是造假成本低，虛增上億收入所需承擔的稅負十分低，這也是整個農業行業造假頻率高于其他行業的原因。所有的財務造假案件，究其根本，都是為了獲取既得利益或者得到將來的可能留住的利益，所以，利益驅動是財務造假的根本原因。同時，農業公司盈利受自然影響大，且農業作為中國的基礎產業，關系國計民生，所以受政策調控的影響也十分大，利潤增長的幅度不可能變化過大，所以農業行業不存在暴利的情況，整體盈利能力偏低。這也是促使了很多公司鋌而走險，進行財務造假的原因 （四）外部監管不到位 我國證券市場，起步較晚，雖然經過十幾年的逐步完善已初具體系，但仍然有很多的不足之處。相關法律法規得不到完善，因為法律本身就具有滯后性的特點，往往
是問題暴露之后，法律才會修改以提高其適用性。因此，我國會計信息披露一直存在著各式各樣的問題，同時，我國對農業上市公司的違規行為打擊力度不夠大，公司違規成本低，《證券法》《會計法》中，對對違規行為的處罰金額過低，刑法中，對財務造假的懲罰和評判標準也十分模糊，常用情節嚴重，涉及金額大來界定。這也是許多財務造假案例屢禁不止，層出不窮的原因。
五、提高農業上市公司會計信息披露質量的建議 （一）改良計提生物資產的方式 目前很多公司對生物資產的計提都采取的是成本計量模式，而生物資產，由于其前文我們所提到過的。不易清查，受環境影響大等特點，公司在生物資產的成本上，可以大做文章，例如通過虛增成本來填補其他地方的缺口等操作，短時間內也難以被發現。因此，生物資產的清查及計提，應該從傳統的成本計量模式，轉向用公允價值來衡量的模式。這 樣，就能一定程度上客觀真實的反映企業的運營情況。
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提高農業上市公司治理結構質量 股權過于集中，一言堂，這都是阻礙會計信息披露質量的攔路虎。當前，我國農業上市公司第一股東持股比例過大的現象十分普遍，而管理層的持股比例與大股東相比卻少的過分，這也使得中高層管理人員對公司運營的各個環節喪失了監督的作用與權力。因此，出臺相關的法律法規，來控制第一股東的持股比例是十分有必要的，以此可以制衡股東與管理層，起到相互監督的作用，對提高農業公司的會計信息披露質量也大有裨益。同時，審計委員會，作為公司董事會中的專門委員會，負責公司有關財務報表披露和內部控制的監督，也應起到相關的作用。應當發揮其獨立性，執行好控制和監督的職能，而不是形同虛設，成為公司的擺設。
?。ㄈ┩晟葡嚓P法律法規 當前，我國在會計信息披露上還比較落后，還沒有專門的會計準則或相關規定，現行企業會計制度中只有中國證監會發表的《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則》提到了信息披露，因此，各項會計信息的披露帶著很大的隨意性與不正規性，所以，應當盡快采取措施加以完善，使得會計披露有法可依，投資者也更放心。同時，政府對地方公司的干預也應當在合理范圍內，政府過多干預，會阻礙企業的發展，同時，政府給企業不軌行為大開方便之門，政企勾結也是后害無窮，相關規章制度，也應當盡早完善。
?。ㄋ模┨岣咿r業上市公司盈利能力
盈利能力與公司的信息披露水平顯然是呈正相關的，只有盈利的企業才會愿意將自己的財務信息披露給市場，讓投資者看到他們的盈利能力，才會吸引更多的投資。所以，盈利能力不足或者尚未盈利的農業上市公司往往披露的自愿性不足，帶來的就是披露不及時不充分等一系列問題，因此，盈利不僅是一個公司保持運營的基本要求，也是提高會計信息披露質量的一個重要對策。
六、總結語 通過本文對農業上市公司會計信息披露的研究以及各個案例的闡述，我們得出了三點結論：（1）我國農業上市公司會計信息披露存在較大問題，主要體現在會計信息披露不及時不充分，真實性無法保障等問題上。（2）影響農業上市公司會計信息披露質量的因素主要是農業企業生物資產的特殊性、農業企業治理結構不合理，盈利能力低等原因。（3）為了提高農業上市公司的會計信息披露質量，應當從改良生物資產的計提方式，優化公司的股權結構，提高其盈利能力等方面來做出行動。
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致
謝 首先，我要感謝我的論文導師對我的論文的研究方向提出了指導意見和建議。在寫這篇論文的過程中，我及時地對自己的困難和疑慮提出了仔細的建議，并提出了許多有益的改進建議。投入大量的精力和精力。我衷心感謝老師的幫助和關心。同時，我要感謝湖南農業大學商學院的老師們和所有在大學里互相學習、互相幫助的同學們，他們在一起度過了一段美好而難忘的時光。此外，我還要感謝我的朋友和同學在論文的編寫過程中帶來了極大的支持和幫助，給我帶來了很大的啟發。還感謝作者在參考文獻中，通過他們的研究文章，使我對課題有了一個很好的起點。最后，謝謝你的辛
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