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王培安 王文利 楊雙琳 李 珍 李 磊
(1 蘭州交通大學經濟管理學院，蘭州 730070；
2 甘肅農業大學財經學院，蘭州 730070；
3 蘭州大學管理學院，蘭州 730070)
在早期的經濟學理論中，經濟增長主要依賴固定資本和勞動力的投入，約瑟夫·熊彼特[1]從經濟資源配置角度出發，開始研究創新對于資本主義發展的作用，科技創新能力已經成為不斷推動經濟社會發展的重要動能。然而我國科技創新環境仍面臨巨大挑戰：資金支持渠道單一，市場化融資機制不完善，融資成本高、難度大，這些問題明顯制約了科技創新對引領發展的驅動作用。所以，需要優化投融資支持體系，使其更好地為提高科技創新效率、加快科學技術產業化的蓬勃發展提供有效保障。
當前，科技創新變成了大國之間博弈的角力場，如何提高地區科技創新效率成為國內外學者關注的熱點問題。Karadayi和Ekinci[2]認為科技創新效率將成為評價創新能力水平的關鍵因素，也是各國國際競爭力的決定因素，CRUZ-CZARES C等[3]利用DEA模型計算西班牙制造公司1992—2005年的科技創新效率，并利用全球Malmquist指數觀察每年的效率變化以提出了一種解決創新與績效關系的新方法。郭磬馨和楊巖[4]采用DEA-Malmquist模型對黃河流域省際科技創新能力進行評估，研究科技創新對高質量發展的作用。
關于科技創新效率影響因素研究，賴一飛等[5]采用Tobit回歸模型研究了政府資金投入、社會經濟水平、科技基礎設施投入和互聯網普及率4個方面對科技創新要素配置效率的影響。董克勤等[6]運用Tobit回歸模型分析科技創新效率的影響因素，結果表明創新平臺、創新主體、教育經費、創新政策均與縣域科技創新水平呈顯著正相關性。馬書剛等[7]也研究了縣域科技創新效率，結果發現科技費用開支、地區經濟狀況、第二產業發展水平等都有利于提高科技創新效率。
具體到科技投入對科技創新效率的影響研究中，張玉喜和趙麗麗[8]研究結果顯示政府財政科技投入、企業自有資本和社會資金都是影響科技創新能力的重要原因，但資本市場的支持相對影響較弱，并且各種投資主體對科技創新能力的作用存在地區差異。黃繼忠等[9]也分別從政府、企業和資本市場選取了科技投入指標，研究得出科技投入能夠提高高新技術產業的創新效率，但是外商直接投入卻對科技創新效率起到抑制作用。
文章選取2010—2019年我國30個省份的面板數據進行DEA模型測算和Tobit模型回歸。數據主要來源于國家統計局、EPS數據平臺等網站以及《中國科技統計年鑒》《中國創業風險投資報告》等年鑒報告。
2.2.1 被解釋變量
科技創新效率。參考相關文獻，文章構建了科技創新能力綜合評價體系，如表1所示。
表1 科技創新效率綜合評價體系
2.2.2 解釋變量
政府創新支持(GOV)。政府擁有相當強的資金實力去支持科技創新的發展，同時也對科技創新活動實施監管，營造良好氛圍。
企業創新投入(COM)。企業自主創新投入是指企業投入到科技創新項目中的自有資金，據統計數據可知該投入所占份額最大。
金融機構科技信貸(BANK)。文章參考孫志紅和吳悅[10]對銀行投入的解釋，選取銀行信貸中用于科學研究與技術服務的資金投入。
風險投資支持(RI)。風險投資是風險投資者對科技創新項目的資金投入，對社會科技進步與國家經濟增長非常關鍵。
2.2.3 控制變量
一般來說，經濟發展水平較好、對外開放程度較高的地區，往往更有條件開展科技創新活動，因此文章選擇地區經濟水平(GDP)和外商投入(FDI)作為控制變量。
2.3.1 DEA-BCC模型
關于對科技創新效率的測度，在一定程度上減少了主觀性與運算誤差，具有較高客觀性和科學性。
2.3.2 Tobit模型
由于DEA模型計算出的相對效率在(0，1)區間內分布，因此采用OLS回歸有可能會出現參數估算有誤差且不統一的問題，而Tobit模型是可以有效解決因變量受限這一條件的取值模型，因此本文選取Tobit回歸模型分析不同主體的科技投入對科技創新效率的影響。具體模型如下：
TFP=α0+β1GOV+β2COM+β3BANK+β4RI+1GDP+2FDI+ε
(1)
文章將我國分成東部、中部、西部3個區域。使用DEAP2.1軟件測算各省份的科技創新效率值，如表2所示。從整體效率來看，除了重慶以外，全國其他省份的全要素生產率均達到強有效狀態，說明我國科技創新能力整體趨勢向好。從地區排名上來看，中部地區的全要素生產率整體提升較為全面，表明中部地區在科技創新投入產出結構和體制機制變革上都獲得了積極進展。東部地區中，上海、江蘇依托良好的經濟條件和地理位置，吸引了大批資金支持并吸納了先進技術，盡管技術效率衰退，但全要素生產率仍處于強有效狀態；
海南技術進步呈現出非有效狀態，雖然由技術效率的增長彌補缺陷，但仍需將重點放在加強體系建設和完善激勵機制上。
表2 我國地區科技創新效率變動指數及其分解指數
3.2.1 投融資體系對科技創新效率影響總體分析
不同投入主體對科技創新效率的Tobit回歸結果如表3所示。
表3 不同投入主體對科技創新效率的影響
政府科技投入的回歸系數顯著為正，且正向影響最大，表明政府對于科技創新活動的資本投入越多，越有利于科技創新效率的提高。這是政府部門充分發揮公共服務職能的必然結果，政府部門一方面必須先于企業需求將資金投入到科技創新活動中以起到供給導向的功能，另一方面也必須由政府開展政策引導，減少科技創新活動過程中的資金風險。
企業創新投資的回歸系數雖然為正，但結果并不顯著。這可能由于企業自有資本過多投入到技術創造中，擠占了企業其他經營活動資本，導致流動性資金減少，降低了生產經營效益，科技創新效率也很難提高。必須說明的是，以上數據分析結果并沒有否定企業科技投資的重要性，只是當前企業投入資金和科技創新項目出現了不相匹配現象。
金融機構科技信貸的回歸系數顯著為正，說明以商業銀行為代表的金融機構對于科技創新項目的資金支持越多，越能夠提升科技創新效率的水平。商業銀行對科技創新的信貸支持在很大程度上對政府財政科技投入進行了補充。同時，因商業銀行對風險的嚴密控制，在投資前會仔細審核投資對象的基本條件，對于科技創新項目的落地實施具有一定的推動作用。
風險投資對科技創新效率的提升具有正向作用，但是相比其他主體的影響相對較小。主要由于當前中國創業投資市場不穩定，資金來源較為單一、基金規模整體偏小、市場主體缺乏活力等問題仍然突出，對科技創新項目的支持力度有限，專業的風險投資人才缺乏、風險投資體系尚未完全形成，導致科技創新項目最終實現的可能性大大降低。
3.2.2 政府投入對科技創新效率影響的回歸結果
我國30個省份的政府投入的影響力回歸結果如圖1所示。從全國總體水平來看，政府投入對科技創新效率的提升具有顯著影響，說明政府財政對于科技創新項目的資金支持力度越大，越有助于國家科技創新效率的提高。
圖1 政府支持對科技創新效率影響的回歸結果注：β1、β2、β3、β4為影響系數，p<0.05表示在5%的水平下顯著，下同。
從各省份情況看，福建、重慶、四川、山西、遼寧和河北6個省(市)政府投入對科技創新活動的大力支持，對其科技創新效率的提高有著顯著作用，政府科技投入也呈現穩步增長態勢，表明政府財政資金對技術資源的支持，充分發揮資金的杠桿作用，增加了專利產出量，從而對科技創新效率的提升產生了巨大作用。上海、江西、廣東和陜西4個省(市)政府投入反而使得科技創新效率出現明顯下降，數據資料顯示江西和陜西二省政府科技投入占政府財政支出比例小于全國平均水平，地方政府需要增加對科技創新的關注力度；
但是上海和廣東二省(市)由于政府前期的科技創新投入過多，導致無法彌補邊際產出不足的缺陷，因此，完善地方體制機制、調動民間資本投資發展科技產業的積極性至關重要。
3.2.3 企業創新投入對科技創新效率影響的回歸結果
我國30個省份的企業創新投入的影響力回歸結果如圖2所示。從全國總體水平來看，盡管企業創新投入促進了科技創新效率的提高，但促進作用效果不佳。
圖2 企業創新投入對科技創新效率影響的回歸結果
分地區情況來看，西部地區的科技創新活動支持力度明顯低于中部地區和東部地區。西部地區的經濟發展水平相對較低，企業綜合實力較弱，自身的資金投入還難以達到對科技創新能力提升形成高效拉動的水平。換言之，西部地區科技創新的發展仍對政府資金支持具有較大的依賴性。也就是說，從企業自身實力和資金積累上看，東部地區和中部地區的科技創新水平都處在受自有資金約束較弱的階段，相反西部地區處于受自有資金約束較強的階段。
3.2.4 金融機構科技信貸對科技創新效率影響的回歸結果
我國30個省份的金融機構科技信貸的影響力回歸結果如圖3所示。從全國總體水平來看，金融機構科技信貸大大支持了科技創新效率的提高。
圖3 金融機構科技信貸對科技創新效率影響的回歸結果
金融機構科技貸款對科技創新的促進作用與顯著性呈現出明顯的地區差異。在上海、江蘇、安徽等東部地區，金融機構科技貸款的正向影響力十分明顯，而對于貴州、陜西、寧夏等中西部地區的影響力出現抑制作用。這是因為東部地區的社會經濟水平相對較高，構建了相對和諧的金融環境，促使東部地區銀行通過不斷創新信貸模式，提高了資金使用效率，不但降低了銀行的信貸風險，也解決了科技創新項目融資難的問題。
3.2.5 風險投資支持對科技創新效率影響的回歸結果
我國30個省份的風險投資支持的影響力回歸結果如圖4所示。從全國總體水平來看，盡管風險投資支持了科技創新效率的提高，但結果未通過10%的顯著性檢驗。
圖4 風險投資對科技創新效率影響的回歸結果
分地區情況來看，風險投資對如四川、寧夏等西部地區科技創新活動的正向支持作用最大，主要是因為西部地區憑借西部大開發的政策紅利吸引了許多活躍的風險投資機構參與對科技創新項目的資金支持，科技創新能力提升開始對風險投資支持形成較大程度的市場化依賴。事實上，風險投資是科技創新資金的重要來源之一，特別是在開展科技創新項目的初期，風險投資不光可以給科技創新項目帶來資金填充，而且還可通過參與到創新項目的監督管理中，從而間接促進地區科技創新效率的提升。
研究結果顯示，政府投入和金融機構信貸支持對科技創新效率的影響十分顯著，其中政府投入對科技創新效率的促進作用最大；
風險投資支持對科技創新效率有正向作用，但相對影響較??；
企業投入對社會總體的科技創新效率影響不明顯。結合研究結果及分析，在當前科技創新投融資支持現狀的基礎上，建立以持續創新科技投融資支持方式為引領，以科技創新投融資支持服務平臺為支撐，以風險分擔和風險補償機制為保障的優化體系，充分發揮政府財政資金的引導作用，鼓勵金融機構和資本市場對科技創新的投融資支持，激發大所大校、科技企業等主體參與科技創新活動的積極性，加快推進科技創新和科研成果轉化，形成“投融資支持-科技創新-成果轉化-回報再投入”系統閉環的科技創新良性循環機制。
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